Paramount Skydance ha pedido permiso a la Comisión Federal de Comunicaciones para superar las reglas de propiedad extranjera para las empresas de medios de EE.UU. para abrir el camino para su toma de control de Warner Bros. Discovery.
La compañía de medios de David Ellison espera recibir 24.000 millones de dólares de tres familias reales de Oriente Medio, que se convertirían en copropietarias del Discovery combinado Paramount-Warner Bros. Paramount pidió el lunes a la FCC autorización para incluir a las familias reales y otros inversores extranjeros para ayudar a financiar la transacción de 81.000 millones de dólares propuesta por la compañía.
La ley estadounidense restringe que los inversores extranjeros posean más del 25% de una empresa que tenga una licencia de emisión de la FCC, salvo que la comisión determine que esa estructura de propiedad “serviría el interés público”.
El FCC reveló que Paramount había pedido una decisión de “interés público” por permitir que la entidad fusionada superara el límite del 25% de propiedad extranjera.
La FCC, que no indicó si irá con la solicitud de Paramount, inició una revisión.
Paramount, en un comunicado, describió el movimiento como una “petición habitual”, que se requirió a causa de “la reciente sindicación de capital”.
La familia Larry Ellison mantendrá el control de la empresa a través de sus intereses de voto, dijo la compañía.
“Cuando se cierre la transacción y la sindicación de acciones, la familia Ellison y RedBird (Capital Partners) tendrán colectivamente la mayor participación de la empresa combinada y continuarán siendo los únicos propietarios de las acciones ordinarios de clase A, que representan el 100% de las acciones con derecho a voto”, dijo Paramou.
Los Ellison deben alcanzar 47.200 millones de dólares en capital y más de 60.000 millones de dólares en financiación de deuda para alcanzar el acuerdo, valorado en 111.000 millones de dólares, incluida la deuda existente de Warner Bros.
Los 24.000 millones de dólares esperados de los fondos soberanos, que representan a las familias reales de Arabia Saudita, Abu Dabi y Qatar, representarían alrededor del 49% del capital de la nueva empresa. Como parte del grupo inversor, el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí ha aceptado aportar 10.000 millones de dólares, según los documentos reguladores.
La FCC está implicada a causa de la propiedad de Paramount de CBS y de 28 licencias de estaciones de televisión concedidas por la FCC. Esto da al presidente de FCC, Brendan Carr, influencia sobre la estructura de propiedad de la compañía combinada.
Paramount, tal y como está constituido actualmente, tiene inversores extranjeros, aunque no es suficiente para acercarse al límite de propiedad. Se espera que algunos de estos inversores pasen a la Paramount-Warner Bros. mayor cuando esta fusión se complete.
Varios demócratas en el Congreso, incluidos los senadores Cory Booker (DN.J.) y Elizabeth Warren (D-Mass.), han expresado alarma sobre la perspectiva de permitir que entidades extranjeras tengan una participación tan enorme en una importante empresa de medios estadounidenses, especialmente una con dos medios destacados: CBS News y CNN. Ambos senadores citaron anteriormente preocupaciones de seguridad nacional.
Paramount ha mantenido durante mucho tiempo que el problema de la propiedad extranjera se resolvió en gran medida porque las familias de Oriente Medio no tendrían representantes con derecho a voto en el consejo de la compañía.
Sin embargo, la FCC señaló el lunes que, de acuerdo con sus reglas para calcular los niveles de propiedad extranjera, la agencia considera “un interés de voto igual a la participación (de una entidad) de capital para la búsqueda de una aprobación específica”.
La FCC ha permitido que otras empresas de medios tengan una importante inversión extranjera. Hace años, la FCC acordó permitir que Grupo Televisa, con sede en la Ciudad de México, poseyera a buena parte de Univision, la empresa de habla española con sede en Estados Unidos. Más recientemente, el gigante de la radio en apuros iHeartMedia Inc. obtuvo la aprobación de la FCC para que los propietarios extranjeros compren hasta el 100% de las acciones de la compañía.
Para conseguir el acuerdo de Warner Bros. Discovery en meta, el multimillonario Larry Ellison aceptó garantizar todos los 47.200 millones de dólares necesarios. Los miembros de la junta de Warner Bros. Discovery habían exigido que Ellison, uno de los hombres más ricos del mundo, apoyara la estructura financiera del acuerdo debido a las preocupaciones iniciales al respecto.
A pesar del compromiso, los Ellison quieren la flexibilidad para incluir a las familias reales de Oriente Medio e inversores extranjeros adicionales.
Paramount quiere “un mayor acceso al capital, incluido de fuentes extranjeras”, dijo la FCC en su aviso.
La propuesta de Paramount-Warner Bros. comportaría una deuda de 79.000 millones de dólares, lo que la convertirá en una de las mayores compras apalancadas.
El Departamento de Justicia está revisando por separado si la fusión viola las leyes antimonopolio de EE.UU. Abogados generales del estado, incluido el fiscal de California. El general Rob Bonta también está examinando la transacción.
Más de 4.000 cineastas, actores y trabajadores del sector, incluidos Ben Stiller, Jane Fonda, JJ Abrams y Damon Lindelof, han firmado una carta abierta pidiendo a los reguladores que bloqueen el acuerdo, diciendo que “reduciría el número de grandes estudios de cine estadounidenses a sólo cuatro”.
La familia Ellison, que mantiene estrechos vínculos con el presidente Trump, ha expresado su confianza en que el acuerdo será aprobado. Paramount también debe obtener el consentimiento de los reguladores en los mercados en los que realiza negocios, incluida Europa.
Paramount ha dicho que espera reunir todas las aprobaciones reguladoras este verano.
