Paramount Skydance ha endulzado su oferta por Warner Bros. Discovery, añadiendo una “comisión de pausa” de 2.800 millones de dólares para Netflix y un pago a los accionistas que aumentará cada trimestre después del 1 de enero de 2027, para que la transacción no se cierre.
Sin embargo, no está claro que el último movimiento hará mucho por influir en el consejo de Warner Bros. Discovery, que avaló una oferta rival de Netflix.
La empresa dirigida por David Ellison envió el martes un aviso de su oferta revisada en la junta de Warner Bros. Discovery, y añadió que estaba abierta a nuevas negociaciones.
“Aunque hemos intentado ser lo más constructivos posible en la formulación de estas soluciones, varios de estos puntos se beneficiarán de una discusión colaborativa para finalizar”, afirma la carta. “Si se te concede una breve ventana de interacción, trabajaremos contigo para perfeccionar estas soluciones para asegurarnos de que aborden cualquiera y todas tus preocupaciones”.
La oferta en efectivo de Paramount es aún de 30 dólares por acción. Además del pago de rescisión y la llamada “comisión de ticket” para los accionistas de 25 céntimos por acción, que la compañía dijo que ascendería a unos 650 millones de dólares en efectivo cada trimestre, Paramount también dijo que “eliminaría” el coste de financiación de 1.500 millones de dólares de Warner asociado a su oferta.
La compañía también dijo que “ofrecería flexibilidad” porque Warner refinanciará su préstamo puente existente de 15.000 millones de dólares.
La oferta revisada está “totalmente financiada” por 43.600 millones de dólares en compromisos de capital de la familia Ellison y RedBird Capital Partners, así como por 54.000 millones de dólares en compromisos de deuda de Apollo, Bank of America y Citigroup, dijo Paramount. La oferta incluye también una garantía personal de 43.300 millones de dólares del padre de David Ellison, el cofundador de Oracle Larry Ellison.
Ellison dijo que las nuevas incorporaciones a la oferta de Paramount “subrayan nuestro compromiso firme e inquebrantable de ofrecer el valor total (Warner Bros. Discovery) que los accionistas merecen por su inversión”.
“Estamos haciendo mejoras significativas: apoyando esa oferta con miles de millones de dólares, proporcionando a los accionistas certeza de valor, un camino regulatorio claro y protección contra la volatilidad del mercado”, dijo en un comunicado.
Warner confirmó que recibió la nueva oferta de Paramount y dijo en un comunicado el martes que “revisaría y considerará cuidadosamente” la oferta revisada.
Sin embargo, el consejo de Warner “no modifica su recomendación” sobre su acuerdo de vender sus estudios, HBO y HBO Max, en Netflix y aconsejó a los accionistas que no tomen “ninguna acción en este momento” sobre la oferta pública de Paramount a los accionistas.
