Los bonos gubernamentales de todo el mundo se vendieron bruscamente el viernes a medida que el precio del petróleo aumentó, ambos impulsados por una serie de desarrollos geopolíticos de la guerra, la política y el comercio de Irán.
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El rendimiento de un bono del Tesoro de EEUU a 30 años subió por encima del 5,12%, su mayor nivel en casi un año. Si cierra por encima de ese nivel, sería su cierre más alto desde 2007.
El miércoles, el Departamento del Tesoro también vendió bonos a 30 años por encima del 5% por primera vez desde 2007. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años también aumentó hasta casi el 4,56%, su mayor nivel desde mediados de mayo del año pasado.
El petróleo crudo estadounidense aumentó más de un 4% el viernes hasta más de 105 dólares, lo que elevó su ganancia esta semana a más del 9%. El petróleo Brent internacional aumentó casi un 3,5% hasta superar los 109 dólares por barril. El Brent ganó un 7% esta semana.
Las acciones cayeron bruscamente en las primeras cotizaciones, con el S&P 500 que cayó un 1%, Nasdaq Composite cayó un 1,3% y el Dow Jones Industrial Average cayó 430 puntos.
Las últimas turbulencias del mercado también ejercen mayor presión sobre los consumidores. El aumento del petróleo amenaza con aumentar los precios minoristas del gas, mientras que el aumento de los rendimientos de los bonos establece el escenario para las mayores tasas de préstamo al consumidor.
El viernes por la mañana, el precio medio del gas sin plomo se mantenía constantemente por encima de los 4,50 dólares por galón, un 51% más desde que se inició la guerra de Irán.
Pocas entregas de Pekín
Los movimientos en bonos, petróleo y acciones tomaron impulso cuando el presidente Donald Trump y sus máximos funcionarios discutieron su histórica cumbre con funcionarios chinos en Pekín.
Hasta ahora, el viaje no parece haber dado lugar a muchos importantes acuerdos comerciales o comerciales, conocidos como “entregables” en habla diplomática.
“Los mercados no sintieron lo suficiente de Pekín para volverse más optimistas sobre el golf (pérsico)”, escribieron el viernes los analistas de ING en una nota a sus clientes.
A principios de semana, las acciones tecnológicas se habían recuperado después de que el consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, se uniera al viaje de Trump a China en el último momento. Los mercados vieron la participación de Huang como un signo de que los controles de exportación de EE.UU. a China podrían ser levantados parcialmente.
Pero estas esperanzas se rompieron rápidamente. “No hablamos de los controles de exportación de chips en la reunión” entre Trump y el presidente de China, Xi Jinping, dijo el representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer. Televisión Bloomberg jueves.
Mientras, el propio Trump dijo que los aranceles, uno de los aspectos centrales de la relación EEUU-China, no surgieron en su reunión con Xi.
Varios funcionarios de la administración de Trump dijeron que las delegaciones hablaron de la creación de una “junta de comercio” con China pero proporcionaron pocos detalles más.
El estado de una tregua comercial de EE.UU. con China, que alivió los controles a las exportaciones, redujo los aranceles y enfrió las tensiones tampoco estaba claro. La tregua, que existe en ausencia de un acuerdo comercial más formal, expira en noviembre. Preguntado sobre la posibilidad de que la tregua se ampliara, Greer respondió “esto ya veremos” en la entrevista de Bloomberg.
Poco avance en Ormuz
Los funcionarios estadounidenses también han dado respuestas contradictorias durante días sobre si China tendrá un papel más activo en la reapertura del crítico estrecho de Ormuz.
El viernes por la mañana, Trump dijo que no le pidió a Xi que utilizara la considerable influencia de China sobre Irán para animar al país a abrir el estrecho al tráfico de barcos.
“No pido ningún favor, porque cuando pides favores, debes hacer favores a cambio”, dijo el presidente a los periodistas a bordo del Air Force One. “No necesitamos favores”.
Pero desde que se inició la guerra con Irán el pasado 28 de febrero, los tráficos por la vía fluvial crucial se han detenido efectivamente. Antes de la guerra, los barcos utilizaban el estrecho para transportar cada día más del 20% del suministro de energía mundial al mercado global.
Trump también reiteró el viernes que la oferta más reciente de Irán para poner fin a la guerra “no era suficiente”.
El cierre del estrecho de Ormuz ha provocado que los precios del petróleo aumenten más del 80% este año y ha provocado inflación en toda la economía estadounidense. El índice de precios al consumo de abril alcanzó el 3,8%, su mayor nivel en tres años. Un índice que mide los precios mayoristas alcanzó el 6% el mes pasado.
No hay detalles sobre un acuerdo de Boeing
Durante todo su viaje, Trump también propuso un posible acuerdo al sector privado, un acuerdo para que China compre cientos de aviones Boeing.
Pero el viernes no estaba claro si se había llegado a un acuerdo entre Boeing y una compañía aérea china que realizaría la compra real de los aviones.
“Creo que fue un compromiso”, dijo Trump a Fox News Channel. “Quiero decir, ya sabes, como una declaración, pero creo que fue un compromiso”.
Recibir un pedido de aviones de una compañía aérea de China sería una gran ayuda para Boeing, que lleva años sin recibir ningún pedido importante del país.
Dicho esto, la actual acumulación de pedidos de Boeing se extiende a miles de aviones. por lo que cualquier entrega de aviones en un acuerdo chino podría tardar entre cinco y 10 años.
Los mercados globales se venden
Los mercados de Europa también se agotaron en la negociación del viernes. El Stoxx 600 cayó un 1,5% mientras que los índices de referencia de Alemania e Italia cayeron más de un 2%.
La venta de bonos en todo el mundo contribuyó también a los problemas más generales del mercado. En Reino Unido, la rentabilidad de un buen público a 10 años (llamado gilt) aumentó hasta su nivel más alto desde el 2008 en medio de la agitación política que podría costarle el trabajo al primer ministro Keir Starmer. El rendimiento del dorado a 30 años alcanzó su máximo desde 1998, impulsado en parte por el miedo a los inversores a que un nuevo primer ministro más liberal podría aumentar aún más el gasto del gobierno y aflojar la política fiscal del país.
En Japón, muy expuesto al choque energético de Oriente Medio, la rentabilidad de un buen público a 10 años aumentó hasta su nivel más alto desde 1999. En Alemania, la rentabilidad de los bonos no ha sido tan alta desde 2011.
La ansiedad por la inflación se apodera de las economías europeas y asiáticas mientras los precios de la energía siguen subiendo. Los futuros europeos del gas natural fueron más de un 4% a primera hora del viernes, sumándose a su salto de más del 80% en lo que va de año.
