Andrew Slimmon, de Morgan Stanley, cree que las acciones tecnológicas de gran capitalización están preparadas para obtener una rentabilidad sorprendente. Tras meses de malos resultados, cree que los mercados subestiman el próximo movimiento del grupo.
Eso es un shock, por decir lo menos, como ha revelado recientemente la narrativa tecnológica.
Recientemente hemos visto un movimiento hacia activos industriales, recurrentes y asociados con fracturas en las tasas de interés, dejando a los grandes en la tecnología flotando en el agua.
Para perspectiva, Según Portfolioslabel Fondo del Sector Industrial SPDR (xli) esta arriba 2,80% durante el último mesmientras que el Fondo Sectorial Sectorial SPDR (xlk) es un piso 0,33%.
Aunque la tecnología sigue liderando año tras año, está claro que las cosas han ido difíciles últimamente.
Para ser justos, después de haber cubierto el mercado de valores durante aproximadamente media década, especialmente los 7 Magníficos, he visto esta película antes.
El sentimiento de los inversores puede cambiar rápidamente, y las acciones que ayer parecían casi poco prácticas de repente parecen cotizar.
Tomar Slimmon rompe con esa visión general.
Sostiene que las grandes tecnológicas parecen mucho más razonables que muchos de los sectores a los que se han apresurado los inversores. Las ganancias no han disminuido, pero las expectativas sí lo han hecho.
Las grandes ganancias 7 se han desacelerado recientemente, incluso cuando las ganancias se mantienen fuertes y a precios bajos. Plano de Spencer Platt en Getty Images “loading =” ansioso “height =” 640 “width =” 960 “class =” yf-llytj loader ” />
Las grandes ganancias 7 se han desacelerado recientemente, incluso cuando las ganancias se mantienen fuertes y a precios bajos. Plan de Spencer Platt en Getty Images
Los 7 Magníficos es básicamente el apodo de Mr Market para siete de los líderes tecnológicos de megacapitalización más grandes que pueden efectivamente hacer subir o bajar grandes índices de referencia casi por sí solos.
Poblada la etiqueta por un estratega del Bank of America, ya que el grupo domina el S&P 500La capitalización total.
Más acciones de tecnología:
Con el paso de los años, los niveles de concentración se han vuelto extremos.
Reuters El Mag 7 reportado representó alrededor de un tercio del peso del S&P 500 a casi el 45% del Nasdaq 100.
Esto provocó comentarios de Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, Reuters informó.
Slimmon argumenta Las ventas del cuarto trimestre en las Big Tech tienen poco que ver con esencia descomponer.
De hecho, se trataba principalmente de que los inversores buscaran lo que parecían más seguro y oportuno, a medida que surgían expectativas de recortes en las tasas.
El punto clave que señala Slimmon es que las ganancias nunca se quiebran.
Las acciones tecnológicas de gran capitalización se quedaron atrás incluso cuando los resultados se recuperaron, lo que resultó en una reducción de las valoraciones hasta 2026.
Se trata de una disposición muy diferente a la que vemos en las acciones circulares e industriales, donde los precios reflejan el optimismo sobre un período más fácil. política monetaria.
Slimmon presionó a los populares Warren Buffett una idea para explicar la creciente desconexión entre el precio y la implementación del rendimiento.
En una dualidad interesante, las acciones industriales necesitan ganancias para justificar sus crecientes valoraciones, mientras que la tecnología tiene ganancias de su lado, pero las valoraciones no han seguido.
En perspectiva, las grandes tecnológicas CH3 2025 Sazone la entrega de la mercancía.
Conjunto de hechos dice el Mag 7 que informó poderoso 18,4% crecimiento interanual de las ganancias en CH3, en comparación con 11,9% por el otro 493 Empresas del S&P 500. Para el cuarto trimestre de 2025, la empresa predice el crecimiento de Mag 7 19,8%.
Además, Slimmon destacó una tecnología de exención: las cuestiones financieras, que afirma que todavía se negocian casi en un Reducción del 30%. al mercado más amplio.
También desestimó las preocupaciones sobre las enormes IPOS asociadas con la inteligencia artificial o los anuncios de deuda que afectan a los mercados, y dijo que no ve eso negativo en 2026.
Las recientes cifras del mercado de valores de Magnificent 7 muestran que el impulso se ha desacelerado en gran medida.
Las acciones de las grandes tecnologías se han mantenido firmemente en verde en el pasado seis mesespero su rendimientos de tres meses Subrayado que se desvanece al revés.
En efecto, Nvidiala acción más cara del lote, actualmente cotizando 47 gananciasatrás Macrotendenciascómodamente debajo de su principios de enero de 2020 cerca de 52y mucho antes del O pateando el boom.
El impulso se ha enfriado significativamente, con las acciones de Nvidia Cifras del RSI ahora en 56 (El índice de fuerza relativa es un medidor de impulso donde las lecturas superiores a 70 indican sobrecalentamiento), gran parte de su nivel finales de julio de 2025 (78).
Testificar 6 meses: +37,91% en comparación con 3 meses: −1,50%
Manzana 6 meses: +32,37% en comparación con 3 meses: +6,54%
Nvidia 6 meses: +19,55% en comparación con 3 meses: +1,22%
microsoft 6 meses: −4,58% en comparación con 3 meses: −8,52%
Metaplataformas 6 meses: −11,75% en comparación con 3 meses: −11,36%
Amazonas 6 meses: +3,24% en comparación con 3 meses: +3,16%
Alfabeto 6 meses: +79,11% en comparación con 3 meses: +29,72%
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