00:00 josh
Columna número uno, no es de extrañar, ai, muchos inversores entusiasmados, Tom. Ha ayudado a impulsar este mercado en 2025. Tengo curiosidad por saber cómo ve la evolución del comercio y la tendencia de la IA en 2026, Tom.
00:30 Tomás
Buenas tardes, José. Muchas gracias por ayudarme y feliz año nuevo a todos. Sí, entonces describimos los cuatro pilares del rally y el más importante y el primero, como usted dijo, es la IA. Y ha sido una marea creciente que ha elevado a todos los barcos, no sólo este año, sino durante los últimos tres años y medio, en realidad. Pero creemos que eso cambiará un poco en 2026. Y lo más importante, no significa que necesariamente desaparezca, sino que creo que el tipo de entusiasmo se parecerá mucho más al C4 de lo que dijeron C2 y C3. Y lo que quiero decir con esto es que se ha roto. Así que no vamos a dejar que todas las acciones tecnológicas se escapen. Se convertirá en una selección de ganadores, digamos como su micrón, y luego tal vez algunos perdedores, como su oráculo y hasta el punto de Qualcomm. Y no hablo de esas acciones específicamente hasta 2026, sino más bien como ejemplo de que tendremos que ser selectivos a medida que la IA madure.
01:41 josh
Bueno, déjame preguntarte, si la IA estará más deteriorada el próximo año, ya sabes, si soy espectador o inversor, lo escucharé. ¿Cómo crees, Tom, los ganadores y perdedores en este mundo destrozado por la IA que describe?
02:00 Tomás
Entonces, para mí, veo la IA como una especie de ciclo de maduración, ¿verdad? Y en realidad el primer paso fue la era de la epifanía, ¿verdad? Dios mío, podemos hacer esto. Y luego, para hacer esto, lo primero que necesitamos son semiconductores. Y ahora vamos a salir corriendo y comprar todos los semiconductores que podamos y, obviamente, Nvidia, Broadcom y Taiwan Semi se han beneficiado maravillosamente de esto. Veo que ahora está evolucionando un poco a los que realmente están a la vanguardia. Google es probablemente mi mejor opción para 2026. Me gusta Gemini 3. Creo que su ventaja en la búsqueda les da una gran ventaja en el juego contra Open AI. Entonces me gusta Google desde una búsqueda. También me gusta la memoria porque ese es el siguiente paso en la construcción de este centro de datos, ¿verdad? Necesitamos el poder de la contabilidad. Bueno, ahora de repente necesitamos toda la memoria para alimentar todo lo que necesitamos. Entonces, lo encuentro más como un drama de infraestructura que evoluciona hacia la memoria en el lado de la infraestructura, pero también del tipo de hiperescaladores, realmente me gusta Google UH con YouTube y luego con Gemini 3.
