En una posible señal de alerta del auge de la inversión en inteligencia artificial, las acciones de empresas que proporcionan sistemas de refrigeración para centros de datos cayeron el martes después de que Nvidia presentara chips más eficientes.
Las acciones de Johnson Controls cayeron un 6,2%, mientras que las acciones de Modine Manufacturing cayeron más de un 7,4%. Las acciones de Trane cayeron un 4% y Carrier Global también cayó casi un 1%.
Todas estas empresas venden sistemas de refrigeración industrial a centros de datos en expansión, cuya construcción y expansión por parte de las empresas de tecnología están gastando decenas de miles de millones en todo el mundo como parte de una ola de inversión en inteligencia artificial.
Los chips de Nvidia son uno de los principales impulsores de la revolución de la IA. El director general de la empresa, Jensen Huang, dijo a los asistentes a la conferencia CES en Las Vegas que los chips Vera Rubin de próxima generación de la compañía no requerirán sistemas de enfriamiento para enfriar el agua que mantiene los chips de IA de alta potencia a una temperatura de funcionamiento adecuada.
“El poder de Vera Rubin es el doble que el de Grace Blackwell”, dijo Huang, refiriéndose a la actual generación de chips Nvidia de Blackwell. “Y sin embargo, y este es el milagro, el aire que entra, el flujo de aire es casi el mismo, y el agua que entra… está a 45°C”.
A esa temperatura, “no hay necesidad de enfriadores de agua para los centros de datos”, añadió. “Básicamente estamos enfriando esta súper computadora con agua caliente, es increíblemente eficiente”. Cuarenta y cinco grados Celsius equivalen a 113 grados Fahrenheit.
Los nuevos chips de Nvidia podrían alterar los planes para proyectos que vienen con precios elevados.
Sólo el productor de ChatGPT, OpenAI, ha dicho que pretende para construir $1,4 billones de la capacidad de cálculo. Microsoft, uno de los socios de centros de datos más importantes de OpenAI, dijo en octubre que planea aumentar su capacidad de computación de IA en un 80 por ciento durante el próximo año, “y aproximadamente duplicar la huella total de nuestro centro de datos en los próximos dos años”.
Estos centros de datos, que han generado controversia sobre su uso de agua y electricidad, requieren enfriadores de alta potencia para mantener el equipo en el interior lo suficientemente frío como para seguir funcionando.
Los refrigeradores son tan críticos para los centros de datos como en noviembre, cuando los dispositivos fueron desconectados accidentalmente En una instalación utilizada por el gigante comercial CME Group, las temperaturas dentro del centro de datos aumentaron demasiado, lo que provocó que el equipo se apagara. Los sistemas que normalmente procesan billones de dólares en transacciones en mercados de materias primas y futuros para inversores desde Londres hasta Hong Kong fueron detenidos durante 10 horas hasta que se pudiera restaurar el sistema de enfriamiento.
Algunos analistas de la industria ven el anuncio de Huang como una preocupación potencial para las empresas que han estado involucradas en la construcción de centros de datos y los sistemas de refrigeración que necesitan.
“Creemos que los comentarios generan algunas preguntas o preocupaciones”, escribieron el martes analistas de la firma de inversión Baird.
“No vemos un riesgo importante para las estimaciones a corto plazo, pero esperamos que la noticia genere algunas preocupaciones incrementales en torno a los pedidos, particularmente más adelante en 2026”, escribieron.
Nvidia dijo el lunes que los chips Vera Rubin de próxima generación estarían disponibles para los clientes en la segunda mitad de 2026.
“Como era de esperar, los centros de datos han sido un área de crecimiento sustancial para las empresas de HVAC”, escribieron los analistas de Baird. Las empresas de refrigeración han visto los centros de datos como “una fuente de fuerte actividad de ingresos/pedidos durante los últimos 12 a 18 meses, beneficiándose no sólo de la fuerte demanda de los centros de datos sino también de mayores requisitos de densidad de refrigeración”, agregaron.
Sin embargo, no todo el mundo está convencido de que sea una señal de advertencia.
“Si bien entendemos las preocupaciones de los inversores sobre la dinámica del mercado final, creemos que la actividad de ventas de HVAC está exagerada”, escribió a los clientes el analista industrial de Citigroup Andrew Kaplowitz, señalando que la arquitectura del chip Rubin “todavía requiere capacidades de refrigeración líquida”.
De hecho, las acciones del proveedor de infraestructura de centros de datos Vertiv Holdings cerraron ligeramente al alza después de haber caído más del 7%. Y a pesar de los movimientos a la baja del martes, Johnson Controls todavía ha subido más del 45% durante el año pasado.
