Por Libby George y Trevor Hunnicutt
Londres/Washington, 23 de enero (Reuters) – El control de Estados Unidos sobre las exportaciones de petróleo de Venezuela ha generado barriles que habían estado pagando deuda con China, creando otro conflicto potencial entre las dos potencias que podría complicar aún más la ruta del país sudamericano para salir de la deficiencia.
Se estima que alrededor de una décima parte de la deuda externa de Venezuela de 150 mil millones de dólares eran préstamos de China que los miembros de la OPEP pagaron en cargamentos de petróleo, hasta que Estados Unidos se apoderó del presidente venezolano Nicolás Maduro a principios de este mes.
Los expertos en deuda dijeron que las implicaciones de la afirmación de China sobre los cargamentos y cualquier conflicto con Estados Unidos podrían hacer más difícil para Venezuela reestructurar su deuda después de un defecto en 2017 y poner la cooperación de Beijing en peligro de reestructurar acuerdos para otras naciones en desarrollo.
“Incluso en las mejores circunstancias, esto iba a ser muy complicado: intentar desmantelar la posición de todos estos acreedores en la jerarquía crediticia”, dijo Christopher Hodge, economista jefe de Natixis y ex funcionario del Tesoro de Estados Unidos.
“El hecho de que Estados Unidos esté gestionando ahora toda la financiación dentro y fuera del país… me parece sin precedentes, que vayamos a tener tales problemas, que vayamos a tener tanta opacidad sobre la financiación gubernamental”, dijo Hodge.
Si bien Washington actualmente gestiona únicamente las ganancias por la venta de petróleo, Hodge señaló que esta es la principal fuente de ingresos de Venezuela.
Petróleo para deudas
Documentos y fuentes de la petrolera estatal PDVSA muestran que tres grandes petroleros han estado viajando entre Venezuela y China durante los últimos cinco años transportando petróleo para pagar intereses según los términos de un acuerdo temporal en 2019.
Aiddata, un laboratorio de investigación de la Universidad de Estados Unidos William & Mary que rastrea el endeudamiento, dijo que algunas ganancias en efectivo del petróleo enviadas a China han ingresado a una cuenta controlada por Beijing y han servido para pagar la deuda, incluso cuando las sanciones y pagos por incumplimiento impiden a muchos otros acreedores de Venezuela.
La administración Trump ha dicho ahora que las ganancias de la venta del petróleo de Venezuela irán a una cuenta con sede en Qatar controlada por Washington, lo que posiblemente le dará al propio presidente de los Estados Unidos una influencia significativa para pagar a los acreedores y cuándo.
En respuesta a una solicitud de cobertura y pago de deuda, el Ministerio de Asuntos Exteriores de China dijo que Beijing había “expresado repetidamente su posición”.
Beijing condenó las exportaciones de petróleo de Venezuela durante la conferencia de prensa del 7 de enero y agregó que “deben protegerse los derechos e intereses legítimos de China y de otros países de Venezuela”.
El portavoz de la Casa Blanca, Taylor Rogers, dijo a Reuters que Trump había negociado un acuerdo petrolero con Venezuela y “beneficiará a los pueblos estadounidense y venezolano”.
La administración Trump permite a China comprar petróleo venezolano, pero no por los precios “injustos y rebajados” a los que Caracas vendía anteriormente la materia prima, dijo el jueves un funcionario estadounidense.
Los comerciantes que controlan las ventas de petróleo venezolano han ofrecido algunos a los puristas chinos, pero se trata de transacciones de mercado privado, que no pretenden ser pagos de deuda.
“El pueblo de Venezuela cobrará un precio justo por su petróleo de China y otras naciones”, dijo un funcionario estadounidense.
El Ministerio de Comunicaciones de Venezuela, que se ocupa de todas las consultas de la prensa al gobierno, no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Alternativas
Trump podría volver a llegar a un acuerdo con China. Sin embargo, el plan de ocupar el sector petrolero venezolano en Estados Unidos y controlar sus ingresos podría pasar por alto la jerarquía de acreedores, advirtieron asesores de reestructuración.
“Todas estas cosas tendrán el efecto práctico de degradar las reclamaciones de los tenedores de deuda heredados”, dijo el experto en deuda soberana global Lee Buchheit, añadiendo que no estaba claro si Trump tenía el derecho legal de decidir quién recibe el pago primero.
Alrededor de 60 mil millones de dólares en bonos de Venezuela entraron en déficit en 2017, y un acuerdo de reestructuración es esencial para permitirle endeudarse nuevamente y atraer nuevas inversiones.
En una reestructuración típica, los prestamistas bilaterales se reúnen y acuerdan qué pérdidas recibirán, generalmente a través del club de países acreedores de París. Esto establece el listón para las pérdidas “relativas” de los prestamistas privados (inversores de bonos, bancos y otros) que deben superar.
“La comparación del tratamiento será un verdadero desafío, especialmente si Estados Unidos está gestionando el uso de los ingresos petroleros”, dijo Mark Walker, durante mucho tiempo asesor de deuda soberana que anteriormente trabajó en una posible reestructuración en Venezuela.
Empujar a China
Si Estados Unidos presiona a China para que acepte reducciones significativas de su deuda -y China se mantiene firme- podría desacelerar la reestructuración e inhibir la recuperación económica de Venezuela en el proceso.
Eso podría mantener a Venezuela “en una posición muy desesperada en el futuro cercano”, dijo Jean-Charles Sambor, jefe de deuda de mercados emergentes de TT International, que posee bonos venezolanos. A su vez, esto limitaría cuánto puede permitirse el país pagar a otros tenedores de bonos y acreedores.
China tiene poca influencia directa. Por lo general, los países no llevan a otras naciones a los tribunales ni arbitran sobre reclamaciones de préstamos, dijo Walker, y necesitarían resolver la situación “de gobierno a gobierno”.
Pero las implicaciones son posibles: China es el mayor prestamista bilateral del mundo en desarrollo y su colaboración con el Club de París ha sido crucial durante la última década. Beijing acordó los términos de la reestructuración a través de una plataforma llamada marco común durante la reestructuración de la deuda de Ghana, Zambia y Etiopía.
“La influencia obvia de China es rechazar” la cooperación en las sesiones de deuda soberana del marco común en el futuro hasta que sienta que ha sido tratado justamente en Venezuela “, dijo Buchheit”. Y esa amenaza tendría algo de poder. “
(Reportado por Libby George, informes adicionales de Joe Cash en Beijing y Marianna Parraga en Houston, editado por Karin Strohecker y Kirsten Donovan)
