00:00 orador y
Nvidia se está preparando para superar a Apple como el mejor cliente de semiconductores de Taiwán en 2026, un cambio que podría remodelar el sector de chips para más que estamos introduciendo ahora.
00:10 Orador y
Ben Bajarin, director ejecutivo y analista jefe de Creative Strategies. Ben, amigo mío, siempre es un placer verte. Así que profundicemos, Ben.
00:15 orador y
Tienes esta nueva publicación en tu Substack, Substack donde planteaste este punto interesante, Ben. Dice que ve a Nvidia superando a Apple como el mayor cliente de TSMC. Cuéntanos eso, Ben, y lo que dices allí. ¿Cuál es la tendencia?
00:29 La cabeza de Bajarin.
Sí, creo que esto ha sido inevitable durante algún tiempo. Quiero decir, cualquiera que haya analizado la contribución a los ingresos de los clientes, probablemente durante el último año haya visto cuánto ha ganado Nvidia y por qué están en camino de superar básicamente a Apple. Han estado bastante cerca y creo que 2026 es el año en que se convertirán en el mayor cliente de TSMC por ingresos, ¿verdad?
00:46 La cabeza de Bajarin.
Y luego creo que los cambios son una señal de un par de cosas diferentes. Si observa solo las ganancias de TSMC TSM, verá el cambio a HPC, por lo que la informática de alto rendimiento representa la gran mayoría de los ingresos, y eso solo seguirá creciendo.
01:00 La cabeza de Bajarin.
Um, y eso es un gran cambio con respecto a la época de los dispositivos móviles, ¿verdad? El lugar de Apple era en realidad el principal cliente masticando obleas para, ya sabes, iPhones y iPads y Macs UH y lo que no es para este espacio en el que estamos con este segmento de aceleradores de IA, comenzando a tomar mucha más capacidad, impulsando algunas de las restricciones extensas que vemos en los semiconductores en general.
01:25 La cabeza de Bajarin.
Así que es sólo un cambio de estructura, un signo de la edad. Sí, ya sabes, Apple todavía se aplica a TSMC, UH es bastante importante en términos de uso de obleas, pero las obleas y el trabajo y los desarrollos y capacidades que TSMC necesita hacer para UH Nvidia y otros son muy diferentes de lo que tuvieron que hacer en los últimos 10 años para Apple.
01:47 orador y
Entonces déjame preguntarte Ben, si yo fuera un inversor de Apple y estuviera escuchando esto, y claro, el cliente más nuevo de TSMC, Nvidia, no Apple. ¿Cómo debería interpretar eso, Ben? ¿Debería hacer esa señal? ¿Sugiere eso que Apple tiene de alguna manera menos prioridad para TT-TSMC?
02:00 La cabeza de Bajarin.
No, no lo creo. Creo que son nuevamente prioridades estratégicas de diferentes maneras, ¿verdad? Entonces Apple fabrica chips monolíticos, ya sabes, ¿verdad? Entonces es un chip por dispositivo, ¿verdad? Como parte de las obleas generales. Y para que ese proceso no desaparezca. Cuando miras lo que hace Nvidia, es un proceso de varios pasos. Hay muchas más GPU por oblea y, como utilizan empaquetado avanzado, hay más pasos a seguir desde una GPU hasta un paquete de GPU, ¿verdad? Eso va en el producto de Nvidia.
02:18 La cabeza de Bajarin.
Entonces, creo que ambos siguen siendo importantes. Tampoco cambia la dirección del crecimiento de Apple. Todavía hay convocatorias generales para productos Apple. No vemos ese cambio en absoluto. Creo que muestra la variedad que TSMC va a tener en este momento.
02:35 La cabeza de Bajarin.
Y, creo que esta es una pregunta más importante, ¿sabe Apple que ya está empezando a buscar otras fuentes? Sabes, una vez más, Intel ha surgido, como fundición, ya sabes, una posible opción para algunos productos de Apple, obviamente no un tipo de esa línea principal. Pero nos oponemos a la fabricación limitada en el suministro ambiental y de fundición y eso crea desafíos dinámicos para todos, ¿verdad?
03:00 La cabeza de Bajarin.
Eso será cierto para Nvidia, será cierto para Apple, y ellos necesitan dirigir esa cadena de suministro. Así que esto es solo nuevamente un signo estructural de los tiempos en los que estamos en relación con la IA, pero no creo que esté cambiando la prioridad SU que Apple tiene en TSMC por mucho tiempo.
