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Por lo tanto, el gasto en infraestructura durante los últimos dos años se ha convertido en una especie de margen para los centros de datos. Pero estamos aquí, estamos hablando de eso. Ym, y cuando miras qué impulsará ese gasto hasta 2030. ¿Será el centro de datos principal, SU y ese ecosistema, o de qué estamos hablando aquí? ¿De dónde viene ese crecimiento?
00:26 Altavoz B
Bueno, es interesante porque los centros de datos, está bien cuando se habla de infraestructura, captan mucha atención. Sí, pero la infraestructura no es realmente estable. Ya sabes, llevamos 20 años invirtiendo en esta clase de activos. Y cuando empezamos, la gente pensaba que toda la infraestructura se trataba de carreteras, puertos, aeropuertos y servicios públicos controlados, y eso es todo. Y no la había, no existía la infraestructura digital, no existía la energía renovable. Um, y luego estás ayunando hasta el día de hoy y cuando hablas de
01:06 Altavoz B
Infraestructura, piensas en lo digital y luego piensas en los centros de datos. La verdad es que la infraestructura se dispara desde cada cilindro que representa hoy. Si pensamos en el transporte, el capital necesario para mejorar todo nuestro parque de puertos, carreteras y aeropuertos es enorme. Piensas en energía, todas las inversiones para la transformación energética, enormes, digitales, hablaste de eso, centros de datos, toda la energía para alimentar los centros de datos. Tiene una gran demanda de capital. Y creo que hoy estamos en un momento en el que la oferta de capital es mayor que nunca. Así que la infraestructura como clase de activo en realidad ha crecido a 1,5 billones de dólares hoy, frente a los 50 billones cuando empezamos, pero la demanda de ese capital también es enorme. Y, sin embargo, la energía es una gran parte de ella, pero esa es la demanda de todos los subsectores en los que invertimos.
02:08 orador y
Por tanto, hay mucha demanda, hay mucho capital. Es inversión privada, pero la infraestructura como clase de activo puede ser única, ya que también necesita ese elemento público, ya sea una política, una inversión conjunta o una regulación. Entonces, ¿dónde estamos en ese frente?
02:37 Altavoz B
Entonces, una forma de pensar en esto es que cuando se invierte en infraestructura, un poco como en bienes raíces, se tiene un concepto de infraestructura central. Piense en ello como sus carreteras y aeropuertos y su electricidad y gas. Pero entonces tienes una ventaja fundamental y añades un valor a medida que asciendes en el espectro de riesgos. Si estás pensando en un núcleo, necesitas subsidios gubernamentales. Necesitas contratos gubernamentales. Pero a medida que se avanza en el espectro de riesgos y se llega al valor agregado, esa necesidad de subsidios, de contratos, es mucho menos importante. Y entonces habrá muchos lugares diferentes que necesitarán asistencia del gobierno, otros no. Como inversores, nos inclinamos a centrarnos en añadir valor cuando no necesitamos el apoyo del gobierno. Nos gusta ir a donde sabemos que en lo que invertimos es en trabajar solos, de forma independiente, no subsidiados, ya sabes, subsidios si lo deseas.
