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Apple todavía representa casi el 21% de la cartera de acciones de Berkshire Hathaway.
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Berkshire Hathaway terminó el tercer trimestre con más de 320 mil millones de dólares en letras del Tesoro.
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Berkshire Hathaway se encuentra actualmente en una pila récord.
A finales de este año, Warren Buffett finalmente se retira después de liderar Berkshire Hathaway (BOLSA DE NUEVA YORK: BRK.A)(BOLSA DE NUEVA YORK: BRK.B) durante más de seis décadas. En ese tiempo, Berkshire Hathaway Ha sido una de las acciones con mejor comportamiento en el mercado de valores, y sus movimientos han despertado mucho interés por parte de los inversores, esperando imitar su éxito en algún sentido.
En el tercer trimestre, Buffett y Berkshire Hathaway hicieron algunos movimientos notables, dejando a la siguiente ola de liderazgo con una pila de efectivo que batió un récord de más de 380 mil millones de dólares. No podemos predecir completamente Berkshire Hathaway Post-Buffett, pero su nuevo director ejecutivo, Greg Abel, tendrá muchos recursos a su disposición.
Durante los últimos años, Berkshire Hathaway ha vendido muchas más acciones de las que compró. En el tercer cuarto, su acción se rompió Manzana (NASDAQ:AAPL) alrededor del 15%. El fabricante del iPhone sigue siendo el mayor holding de Berkshire Hathaway, representando el 20,9% de su cartera de acciones (poco más de 238 millones de acciones), pero es una proporción mucho menor de lo que ha sido históricamente.
Hay dos razones clave por las que Berkshire Hathaway y Buffett hicieron estos movimientos. En primer lugar, la empresa probablemente quiera obtener beneficios de sus acciones de Apple mientras las tasas del impuesto de sociedades estén a favor. No hay garantía de que las tasas impositivas corporativas cambien, pero si lo hacen, es poco probable que sea a favor de las corporaciones.
En segundo lugar, las acciones de Apple se han vuelto relativamente caras en comparación con el crecimiento esperado de sus ganancias. Su relación precio-beneficio es de casi 34, la tercera más alta de las “siete magníficas” acciones. Berkshire Hathaway probablemente piensa que las ganancias de Apple son mejores en otros lugares.
El lugar principal donde Berkshire Hathaway ha estado donando su dinero es en las Letras del Tesoro de Estados Unidos (T-Bills), que es la deuda a corto plazo del gobierno respaldada por el Tesoro de Estados Unidos. Al final del tercer trimestre, Berkshire Hathaway capturó alrededor de 305 mil millones de dólares en letras del Tesoro. Eso significa que compró alrededor de 19 mil millones de dólares durante el trimestre.
Dado que las oportunidades de inversión de grandes cantidades de dinero parecen limitadas en este momento, mantener efectivo en letras del Tesoro tiene sentido porque permite a Berkshire Hathaway obtener ingresos garantizados sin correr ningún riesgo. Las letras del Tesoro pagan actualmente alrededor del 3,66%, lo que significa que valdrían 305.000 millones de dólares de unos 11.000 millones de dólares. Eso es puro beneficio casi sin esfuerzo.
