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Goldman Sachs habla de prosperidad en los resultados de 2026 y dice que el mercado no está preparado.
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Las acciones circulares aburridas pueden ser las mayores ganadoras, no los titanes de la IA.
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La IA domina los titulares, pero su efecto sobre las ganancias es mínimo en comparación con el auge macroeconómico que se avecina.
Los inversores se mantienen estables inteligencia artificial y los gigantes tecnológicos de megacapitalización que impulsan muchas ganancias en el mercado de valores. Pero Goldman Sachs dice que las mayores oportunidades el próximo año podrían venir de otros lados.
“A nivel sectorial, esperamos que la aceleración del crecimiento económico de 2026 impulse el mayor crecimiento de EPS en sectores recurrentes, incluidos el industrial, el de materiales y el de consumidores opcionales”, escribieron los analistas de Goldman en un informe el jueves. Los analistas señalaron que el pronóstico más amplio de la compañía también incluía un alivio de la presión arancelaria.
En consonancia con esa opinión, los analistas dijeron que esperan que las ganancias por acción de las empresas inmobiliarias aumenten del 5% este año al 15% el próximo, mientras que se espera que los consumidores opcionales aumenten del 3% al 7%.
Las empresas industriales también están preparadas para una gran recuperación y se prevé que el crecimiento del beneficio por acción se acelere del 4% al 15%.
Por el contrario, Goldman espera que el crecimiento de las ganancias por acción de las empresas de tecnología de la información se modere del 26% en 2025 al 24% en 2026.
Los signos de este cambio ya aparecen en el funcionamiento del mercado.
En un informe separado del viernes, Goldman señaló que las acciones circulares aumentaron, superando a los nombres defensivos durante 14 días de negociación hasta el jueves, el período más largo en más de 15 años.
Sin embargo, los analistas de Goldman afirman que el reciente rendimiento excesivo todavía no es suficiente para reflejar las perspectivas de crecimiento más optimistas de la empresa. El sitio del mercado por secciones sugiere que los inversores esperan un crecimiento cercano al 2%, muy por debajo del pronóstico del 2,5% de Goldman.
“A pesar del repunte circular y el amplio optimismo económico en las conversaciones de nuestros clientes, el mercado no parece estar valorando plenamente la probable aceleración económica en 2026”, escribieron los analistas.
Esa aceleración es fundamental para la visión de Goldman. Los analistas bancarios escribieron que esperaban el crecimiento general de Estados Unidos el próximo año, lo que ayudaría a impulsar un aumento del 12% en las ganancias por acción del S&P 500.
Los últimos informes de Goldman llegan como Los inversores continúan discutiendo ¿El mercado de valores se está moviendo hacia una burbuja especulativa estimulada por O entusiasmo.
El S&P 500 subió un 16% este año, y las acciones tecnológicas de megacapitalización de los “Siete Magníficos” representan ahora alrededor de un tercio del peso del índice.
Las acciones del fabricante de chips de IA, la empresa comercial pública más valiosa del mundo, han subido un 30% sólo este año.
