Oracle puede tener un problema con Openai.
Las acciones de Oracle (ORCL) se desplomaron casi el 40% de su máximo en septiembre, eliminando más de 360.000 millones de dólares de su capitalización de mercado. Casi 67.000 millones de dólares de ese descuento se produjeron sólo el jueves, ya que los resultados del segundo trimestre de Oracle no lograron calmar las principales preocupaciones de los inversores: que la empresa dependía excesivamente de Openai (OPAI.PVT).
Los objetivos de crecimiento de Oracle sobre la base esbozada en su primer trimestre de las acciones alcanzaron un récord el 10 de septiembre, convirtiendo a su fundador, Larry Ellison, en breve, en el hombre más rico del mundo. En septiembre, la compañía dijo a los inversores que sus obligaciones de desempeño restantes (RPO), o el valor de sus ingresos futuros de los contratos firmados con los clientes, aumentaron casi un 360% a 455 mil millones de dólares.
Más tarde se reveló que el desarrollador ChatGpt Openai representa al menos 300 mil millones de dólares De sus compromisos con los clientes como parte del proyecto Stargate. Desde entonces, sus acciones han tenido problemas.
Crecientes preocupaciones sobre los crecientes costos de Openai: al final del golpe 1,4 billones de dólares Debido a su ola de acuerdos con empresas como NVIDIA (NVDA), Coreweat (CRWV), AMD (AMD) y Broadcom (AVGO), así como Oracle, y la creciente competencia de los modelos Gemini (Goog) de Google han hecho que los inversores estén aún más atentos.
“Obviamente ha habido un cambio en la percepción del mercado sobre Openai en los últimos meses”, dijo Stefan Slowinski, analista de Bnb Paribas, a Yahoo Finanzas. “Obviamente, el ecosistema Openai ha estado sufriendo como resultado”.
Slowski y otros analistas de Wall Street coinciden en que la posible incapacidad de Openai para pagar sus compromisos generalizados de infraestructura de IA es el mayor riesgo de Oracle.
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La semana pasada, el CEO de Openai, Sam Altman, “Dios Rojo”, declaró que el advenedizo verá más competencia de Google, amenazando su capacidad de dar dinero a sus productos de IA y cumplir sus ambiciosos objetivos. objetivos de ingresos.
“(Oracle) se encuentra en esta situación difícil en la que tienen que construir capacidad (centro de datos) para este cliente y pedir prestado mucho dinero para hacerlo cuando hay una incertidumbre muy grande de que este cliente podrá pagar por esa capacidad”, dijo el buen analista Davidson, Gil Luria.
Los resultados del segundo trimestre de Oracle esta semana sólo habían profundizado las preocupaciones de los inversores.
Los 12.000 millones de dólares en gastos de capital de la empresa fueron superiores a lo esperado, al igual que su pérdida de flujo de caja libre de 10.000 millones de dólares fue mucho mayor que la salida de 6.000 millones de dólares prevista. Oracle también elevó significativamente su pronóstico de Capex para todo el año a 50 mil millones de dólares desde 35 mil millones de dólares.
Los esfuerzos de los ejecutivos para aliviar las preocupaciones sobre la alta carga de deuda de la empresa, el aumento de los costos y la dependencia de Openai no ayudaron.
