Con la elección de Donald Trump como presidente, la comunidad de criptomonedas vio el cielo azul por delante.
La elección envió el precio del bitcoin a un máximo histórico, superando los 75.000 dólares. Después de todo, durante la campaña, Trump había prometido hacer de Estados Unidos el país “Criptocapital del planeta” y crear una “reserva estratégica” de bitcoin. Él y sus familiares formaron World Liberty Financial, una empresa de comercio de criptomonedas.
A los tres días de su toma de posesión, Trump emitió una orden ejecutiva que promueve la expansión de las criptomonedas en Estados Unidos, denigra los esfuerzos de aplicación de la ley de la administración Biden porque reflejan una “guerra de criptomonedas”.
Bitcoin y otros criptoactivos están demostrando una vez más que se encuentran entre los primeros activos en caer en medio de una incertidumbre económica más amplia.
– Molly Blanco
El segundo día de su presidencia, indultó a Ross Ulbricht, el jefe de un famoso mercado negro en línea en el que las transacciones se realizaron en criptografía. Ulbricht, que se había convertido una especie de héroe para los promotores de criptomonedas, en ese momento cumplía dos cadenas perpetuas. En julio, Trump firmó la llamada Ley GENIUS, que diluye las protecciones de la banca de consumo que involucran monedas estables, un token criptográfico.
El año pasado, el FBI calificó a las criptomonedas como un hervidero de criminalidad “generalizado”. Con Trump, es probable que las cosas empeoren. Desde que Trump asumió el cargo, la Comisión de Bolsa y Valores ha cerrado o pospuesto 18 casos o investigaciones relacionados con empresas de criptomonedas.
Sin embargo, a pesar de todos estos vientos en contra de la Casa Blanca, las agencias federales y un Congreso dócil, las criptomonedas están teniendo un año terrible. El precio del bitcoin cerró en un máximo histórico de 124.752 dólares el 10 de octubre, pero desde entonces ha caído a alrededor de 87.845 dólares. Esto supone una pérdida de estómago de casi el 30% en sólo seis semanas.
Desde la toma de posesión de Trump el 20 de enero, bitcoin ha perdido más del 11% de su valor. En el mismo período, el mercado de valores, medido por el índice Standard & Poor’s 500, ganó casi un 12%. A la pregunta de quién se está haciendo rico con las criptomonedas en la era de Trump, la respuesta hasta ahora es: Trump, su familia y sus amigos. Todos los demás han sido quemados.
¿Por qué ha sucedido esto?
Hasta cierto punto, es una confluencia de factores, de los cuales no todos pueden atribuirse a Trump. Pero sus políticas económicas, incluidos sus repetidos anuncios arancelarios, ciertamente han explicado algunas de las notables caídas de las criptomonedas en los últimos 11 meses. Otros acontecimientos geopolíticos no han sido favorables a la criptografía.
Otro factor importante es el crecimiento del apalancamiento en las cuentas criptográficas: los usuarios que toman prestado contra sus tenencias de criptomonedas, como los inversores en acciones que compran con margen, una práctica que puede aumentar las ganancias de los activos en crecimiento, pero también aumentar las pérdidas.
Echemos un vistazo más de cerca al terrible, horrible, nada bueno y muy malo año de las criptomonedas.
La primera bofetada con un pescado mojado llegó para las criptomonedas el 21 de febrero. Fue entonces cuando el intercambio de criptomonedas Bybit, a veces considerado como el segundo intercambio de criptomonedas más grande del mundo, perdió $1.5 mil millones en tokens criptográficos a manos de los piratas informáticos: “el mayor robo de criptomonedas en la historia”, según la evaluación del Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales de Washington. El FBI rápidamente rastreó la hazaña hasta Corea del Norte.
No se puede culpar a Trump por el hackeo de Bybit, pero el debilitamiento de las defensas cibernéticas de Estados Unidos no augura nada bueno para el futuro.
Según la Cyberspace Solarium Commission, un organismo del Congreso encargado de supervisar la ciberdefensa, “los recortes de Trump a los programas cibernéticos y de diplomacia cibernética y la ausencia de un liderazgo estable en agencias clave como la Agencia de Infraestructura y Seguridad Cibernética (CISA), el Departamento de Estado y el Departamento de Comercio” han resultado en la defensa de la nación contra las amenazas cibernéticas.estancamiento y, en varios ámbitos, resbaladizo.”
Esto es especialmente importante cuando se trata de Corea del Norte. Según muchos expertos, el Estado canalla ha compensado su exclusión de la economía global mediante la creación de un programa de ciberpiratería alarmantemente eficaz.
Desde 2017, los piratas informáticos norcoreanos han estado haciendo precisamente eso más de 5 mil millones de dólares robados en criptomonedas, calculado por la firma de ciberseguridad TRM Labs. Los norcoreanos no sólo han hecho que sus robos sean más eficientes, sino que también han perfeccionado sus técnicas de lavado de dinero hasta el punto de que el botín robado desaparece en los oscuros rincones del ciberespacio en cuestión de días.
Esto ha socavado la afirmación del campo de las criptomonedas de ofrecer a los usuarios un acceso seguro a sus fondos. La reacción de las criptomonedas a las políticas económicas de Trump ha socavado la afirmación de los promotores de que su clase de activos es una panacea para la agitación económica en el mundo exterior.
“Bitcoin y otros criptoactivos están demostrando una vez más que están entre los primeros activos en declinar en medio de una incertidumbre económica más amplia”, escribió en marzo la indispensable criptoobservadora Molly White, después de que las amenazas arancelarias de Trump y los temores de una mayor inflación condujeron a una caída del 12,6% en tres días en bitcoin.la peor caída desde la quiebra de FTX en 2022. Bitcoin cayó casi un 10% en los cuatro días posteriores a que Trump anunciara sus “aranceles recíprocos” el 2 de abril.
Otra liquidación estalló el 10 de octubre, el día en que Trump anunció repentinamente nuevos aranceles a China. Ese día fue etiquetado. “Viernes negro de las criptomonedas” ya que los intercambios de cifrado forzaron la liquidación de alrededor de $19 mil millones en tenencias apalancadas en 24 horas. Bitcoin perdió 10.000 dólares en valor en cuestión de minutos.
Como señaló White, la corriente descendente se desaceleró en parte porque el mercado de criptomonedas carece de disyuntores instalados en los mercados de acciones y bonos, que detienen automáticamente las operaciones antes de que una liquidación pueda ganar fuerza, permitiendo a los operadores y creadores de mercado recuperar el aliento. Nada de esto se evita en un tsunami de liquidaciones de cuentas por parte de corredores de criptomonedas poco regulados.
Desde entonces, la venta ha continuado prácticamente sin parar. Hasta el mediodía del miércoles, bitcoin se ha recuperado alrededor de un 2,8%, pero sigue siendo significativamente más bajo que su precio el 1 de enero, o el día de la inauguración.
Los observadores del mercado dicen que los inversores institucionales, así como los pequeños inversores minoristas, se han recuperado de las criptomonedas. Durante el año pasado, los bancos y otras empresas de servicios financieros han facilitado a los pequeños inversores la compra de criptomonedas: han proliferado los fondos cotizados en bolsa y las empresas que se han creado como tesorerías de criptomonedas.
Pero estos dispositivos también facilitan las ventas. Los inversores han retirado alrededor de 3.500 millones de dólares de ETF criptográficos en lo que va de mes. La empresa que cotiza en bolsa Strategy, cuyo modelo de negocio es acumular bitcoins, ha perdido el 60% de su valor desde mediados de julio.
Sin embargo, los patrones históricos sugieren que las principales víctimas de la venta masiva de criptomonedas son los pequeños inversores. Suelen comprar acciones u otros activos cuando están subiendo y venderlas en un mercado bajista (justo lo contrario del principio de comprar barato, vender caro, favorecido por los expertos). En la medida en que se sintieron atraídos por el aumento de los precios de las criptomonedas, es posible que estén controlando su cartera en este momento.
Esto nos dice quiénes son los probables ganadores del actual ciclo criptográfico: Trump y su círculo. Trump en 2021 calificó a bitcoin de “estafa” y en 2019 publicó que los valores de la criptomoneda estaban “basados en el aire”. pero ahora ha “acogido calurosamente sus supuestas virtudes”, como dijo el juez federal Jed S. Rakoff, que ha presidido demandas por fraude de criptomonedas, escribió recientemente.
considerar financiera de la libertad mundial, que fue cofundada por Trump y sus descendientes Eric, Barron y Don Jr. (el propio Trump figura en la empresa como “cofundador emérito”, designación que adquirió al asumir el cargo de presidente).
Las fortunas de World Liberty se han beneficiado de las acciones informadas de Binance, el mayor intercambio de cifrado del mundo. A principios de este año, Binance aceptó una inversión de 2 mil millones de dólares de una firma de inversión con sede en Abu Dhabi. pagadero en USD1, la “moneda estable” vinculada al dólar comercializada por World Liberty. La aceptación de 1 dólar como token criptográfico ha aumentado su valor y, por tanto, las ganancias financieras de las que disfruta la familia Trump.
El 23 de octubre, Trump indultó al fundador de Binance, Chengpeng Zhao, quien había cumplido una sentencia de cuatro meses en una prisión estadounidense y era Multa de 50 millones de dólares después de declararse culpable violaciones de las regulaciones estadounidenses contra el lavado de dinero. Binance también se declaró culpable y pagó más de 4.300 millones de dólares para resolver el caso penal.
Cuando se le preguntó durante una entrevista del 2 de noviembre en “60 Minutes” por qué indultó a Zhao, Trump respondió: “No sé nada sobre el niño, Además, escuché que fue víctima del uso de armas por parte del gobierno. Cuando dices gobierno, estás hablando del gobierno de Biden”.
Le pregunté a la Casa Blanca si la participación de Trump en las criptomonedas mientras tenía autoridad sobre las regulaciones criptográficas constituía un conflicto de intereses.
Recibí una respuesta por correo electrónico de la portavoz de Trump, Karoline Leavitt, quien escribió: “Los continuos intentos de los medios de fabricar conflictos de intereses son irresponsables y refuerzan la desconfianza del público en lo que leen. Ni el presidente ni su familia se han involucrado ni se involucrarán en un conflicto de intereses”.
La verdad es que los inversores en bitcoins pueden tener menos que temer de la incursión de Trump en las criptomonedas que de las deficiencias de las criptomonedas en sí mismas como clase de activo. Como informé antes, a diferencia de casi cualquier otro activo, los tokens criptográficos no están vinculados a nada de valor específico. Esto no quiere decir que las criptomonedas aumenten periódicamente, solo que cuando los poseedores corren hacia las salidas, es posible que no haya un piso discernible sobre hasta qué punto caerán.
Los tokens criptográficos no excluyen intereses ni dividendos. Sus precios ni siquiera se basan en el valor teórico de las empresas emisoras, como corporaciones, municipios o agencias federales. Como productos básicos, se parecen a objetos coleccionables como Beanie Babies, con valores derivados de la teoría del “gran tonto”: que alguien está dispuesto a pagar más que su costo de adquisición para quitárselos de encima. Es un camino pintado de rojo.
