00:00 orador y
Los mercados están casi seguros de que la Reserva Federal reducirá las tasas cuando se reúna esta semana después de que el viernes se publiquen datos de inflación más fríos de lo esperado. Recordemos que la cifra del IPC se ha retrasado porque el Gobierno ha cerrado. Bueno, ahora se une a mí para discutir esto Anna McDonald, gerente de inversiones de Aubrey Capital Management. Anna, muchas gracias por acompañarnos en Market Sunrise. Por lo tanto, el recorte de los tipos de la Fed de 25 puntos básicos parece estar basado en la certidumbre. ¿Estás de acuerdo?
00:36 Anna MacDonald
Lo hago absolutamente. ‘El mercado ha descontado plenamente un recorte de 25 puntos básicos y creo que el 99% de los economistas también lo espera. UM, el número de retraso del IPC de septiembre en UH se anunció, como usted dijo, el viernes. Um, y lo que en realidad demostró fue que los precios de los bienes básicos ya no están aumentando tan rápido y que los servicios básicos y de alquiler también están disminuyendo. Así, por ejemplo, los precios del asilo aumentaron un 0,2%, UH, en septiembre frente a un aumento del 0,4% en agosto. Ahora bien, la Reserva Federal no quiere sorprender a los mercados, eso no lleva a ninguna parte. Sí, entonces creo que sí, 25 puntos base e incluso podemos ver que la atención se está preparando para el número de diciembre. Los mercados creen que hay otro recorte de 25 puntos básicos. SU y usted mencionó el cierre del Gobierno, obviamente, la recopilación de datos durante octubre y noviembre será difícil si el cierre del Gobierno continúa. Eso hará que las cifras de inflación sean un poco más difíciles de leer.
01:46 orador y
Ahora, el Secretario del Tesoro, Scott Besson, además de actualizarnos sobre las negociaciones comerciales, dijo que la lista de candidatos para reemplazar al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se redujo a cinco. ¿Cree que todavía existe la amenaza de la independencia de la Reserva Federal?
02:05 Anna MacDonald
U Bueno, el hecho de que el Secretario del Tesoro incluso hable muestra que un designado político que está hablando de UH que va a reemplazar al presidente Powell, ha tenido una tendencia política mayor que la que podría haber tenido en el pasado. En vista de ello, no les resulta fácil nombrar a quien quieran e intentar influir en la Reserva Federal. Intentaron despedir a Lisa Um Cook, gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook, UH, Um, recientemente, pero los tribunales lo impidieron. Dijeron: Sí, no tenían motivos suficientes para retirarse de la Reserva Federal. Entonces, no es fácil e incluso si quisieras cambiar la composición de la Reserva Federal con el tiempo, no solo porque cambiar al gobernador realmente no cambia la forma de la mayoría, ya sabes, es solo un voto en el Comité de la Reserva Federal. Por lo tanto, es necesario cambiar más gobernadores y SU, lo que hace que sea bastante difícil hacerlo. Tienen mandatos que duran 14 años. Y también hay que pensar en la respuesta del mercado. Al mercado no le gustaría pensar que la Fed de UH no mantendrá su independencia, no mantendrá su mandato de centrarse en mantener estable la inflación y el mercado laboral.
03:36 orador y
Y Anna, obviamente, es una gran semana para grandes avances tecnológicos. ¿Qué es lo que realmente deben vigilar los inversores?
03:45 Anna MacDonald
Um, creo que ya lo mencionaste, la gran historia es la IA. YM, lo que pensamos en el futuro es que es probable que Microsoft y Alphabet experimenten el mayor aumento en la demanda relacionada con la IA. Um, y AWS, un proveedor de UH Amazon, proveedor de servicios en la nube, sigue siendo el jugador más grande, pero, ya sabes, la ley de los grandes números, crece más lentamente. UM, Meta no tiene un negocio en la nube, por lo que su exposición a la IA proviene principalmente de gastos en publicidad e infraestructura. Puedo tomarlos uno por uno si lo deseas. Creo que, para Microsoft, la asociación Open AI sigue siendo una ventaja significativa. Sí, Open AI ha firmado acuerdos con Oracle, Broadcom, Nvidia, AMD, pero todos ellos son directamente beneficiosos para el negocio Azure de Microsoft. Azure creció un 39% el último trimestre y eso es bastante sorprendente. Entonces, ya sabes, podemos comenzar a vernos bien y seguir viendo fortaleza en ese negocio. Um, para el alfabeto, nuevamente tenemos Google Cloud.
05:07 orador y
Y Anna, en su mayor parte, eres bastante positiva sobre lo que escuchas de estas cinco empresas.
05:13 Anna MacDonald
Sí, absolutamente. Es decir, tenemos Google Cloud y esperamos que crezcan muy rápidamente. Son el proveedor más pequeño y en crecimiento y ahora incluso venden algunos de sus propios chips UH externamente, lo que, como saben, podría ejercer cierta presión sobre NVIA.
05:32 orador y
Anna McDonald de Aubrey Capital Management. Gracias por su tiempo esta mañana.
