¿Sabe el multimillonario Ken Griffin algo que Wall Street no sabe? El jefe de Citadel vendió más del 80% de sus acciones de Broadcom y, en su lugar, acumuló acciones divididas con otra inteligencia artificial (IA)
Una de las personas más ricas del mundo, Ken Griffin, tiene un valor neto estimado de más de 50 mil millones de dólares, según Forbes, y eso se debe a su carrera financiera. Fundó Harvard Citadel en 1990 y ha convertido a la empresa en uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo y en un importante fabricante del mercado.
Si bien la empresa posee miles de acciones, los inversores siempre sienten curiosidad por ver qué está haciendo el “dinero inteligente” de Wall Street. En el segundo trimestre del año, Citadel invirtió la mayor parte de su participación en el fabricante de chips personalizados. Transmisión(NASDAQ: AVGO) y, en su lugar, se subió a otra acción popular de inteligencia artificial (IA).
El “siete magníficos“Se han convertido en acciones de viviendas debido a sus enormes negocios tecnológicos, capitalizaciones de mercado de más de 1 billón de dólares y porque los inversores esperan que sean las grandes ganadoras del la prosperidad de la inteligencia artificial. Broadcom no estaba incluida entre los siete magníficos, pero recientemente surgió como una empresa similar. El precio de sus acciones aumentó aproximadamente un 91% el año pasado y ahora tiene una capitalización de mercado de alrededor de 1,63 billones de dólares.
Fuente de la imagen: Nvidia.
Broadcom fabrica chips diseñados para cargas de trabajo de IA que hiperescaladores como Openai, Alfabetoy Metaplataformas se ha interesado mucho por ello. Mientras Nvidia(NASDAQ: NVDA) es el principal drama de Pick-and-Sovel para la IA, que fabrica unidades de procesamiento de gráficos que pueden tratar múltiples tareas a la vez, Broadcom se centra en circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASICS) que hacen que una tarea específica sea más eficiente. Por ejemplo, Meta utilizó los chips que diseñó con Broadcom específicamente para sus modelos de inteligencia artificial que se centran en producir anuncios y contenido orgánico.
Los analistas de Wall Street siguen siendo optimistas sobre Broadcom y el negocio de chips de IA personales. El analista Mizuho Vijay Rakesh repitió recientemente una puntuación de mejor rendimiento para las acciones y anunció un precio objetivo de 410 dólares, lo que sugiere un 21% de alza con respecto a los niveles actuales. Rakesh llamó a Broadcom “King Ai Custom Silicon” y observó que los ingresos de ASIC se aceleraban y la compañía generaba un interés más amplio en el espacio de la IA.
En el segundo trimestre, Citadel vendió aproximadamente el 82% de su posición larga en Broadcom. Varias razones podrían explicar la venta. La empresa cotiza con beneficios 50 veces en adelante. Broadcom todavía tiene una lista bastante pequeña de clientes en su negocio de chips personalizados. Si bien esos pocos clientes posiblemente puedan generar decenas de miles de millones en ingresos para la empresa con el tiempo, podría ser un problema si el gasto en infraestructura de IA se agota. También es muy posible que Citadel simplemente obtenga ganancias después de una buena racha.
Mientras Citadel vendía el fabricante de chips personalizados, el depósito se acumulaba en los chips King Nvidia, AI. En el segundo trimestre, Citadel cuadriplicó su posición en Nvidia y ahora mantiene una posición larga de más de 8 millones de acciones.
Ahora advertiré a los inversores que no sigan ciegamente el dinero inteligente. Citadel administra una “Pod Shop”, lo que significa que asigna capital a pequeños equipos de administradores de cartera, que luego tienen amplia autonomía para invertir siempre que sigan algunas pautas de Citadel. Esto significa que Griffin no toma todas las decisiones de inversión de la empresa, aunque tiene una amplia influencia sobre la empresa y es probable que determine a quién contrata. Los fondos de cobertura también tienden a centrarse en horizontes temporales de 12 a 18 meses, por lo que es posible que estén intentando negociar acciones en lugar de pensar a largo plazo.
Nvidia ha tenido un año volátil, lidiando con la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que es un mercado clave en el que Nvidia ha hecho negocios antes. Nvidia y el director ejecutivo Jensen Huang también tuvieron que trabajar estrechamente con la administración Trump después de que la administración le dijera a Nvidia que necesitaría licencias de exportación para vender ciertos chips en algunos países como China.
En los últimos seis meses, las acciones de Nvidia se han recuperado más del 90%. Si bien la relación de Nvidia con la administración Trump y China sigue siendo líquida, si las tensiones geopolíticas alivian y abren el mercado chino, Nvidia podría generar miles de millones en ingresos adicionales tan pronto como comience su trimestre actual.
Pero la gran pregunta que están abordando los inversores debe ser sobre la demanda y el gasto en IA, y si la industria necesita contener la respiración o no. Solo Nvidia ha estado invirtiendo toneladas en otras acciones de IA, especialmente en muchos de sus clientes, y la compañía anunció recientemente una inversión de 100 mil millones de dólares en Openai. Los bajistas ven esto un poco extraño y sugieren que Nvidia está haciendo circular dinero para ceder un sector, mientras que los alcistas dicen que la gente está subestimando cuánta demanda tendrá la IA.
Obviamente, si cree en el gasto en infraestructura de IA, la decisión de invertir en Nvidia es fácil. Ahora que cotiza con ganancias más de 41 veces, la acción parece más cara, especialmente con una capitalización de mercado cercana a los 4,7 billones de dólares. Pero es difícil decir qué desatará el comercio temático de IA en el corto plazo. Dado que Citadel compró las acciones hace meses, al fondo le ha ido bien con la inversión.
Creo que Nvidia se aplicará durante las próximas décadas y la IA llegó para quedarse, pero la ruta exacta puede ser difícil de predecir, por lo que recomendaría que los inversores alcistas utilicen el costo promedio en dólares al comprar acciones.
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bram berkowitz No tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda el alfabeto, las metaplataformas y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. El tonto tiene abigarrado y Política de divulgación.
