Mientras Suncoast VC apunta a los motores de los costos de salud

Recuperación de adicciones, complicaciones maternas y enfermedades crónicas, todas las 5% de los pacientes Quienes representan el 50% de los costes sanitarios siguen luchando por atraer capital de riesgo. Gevieve Lemarchal, socio director de Suncoast Ventures, creó su empresa para cambiarlo.

Suncoast, una empresa de capital riesgo, se centra en Las startups de salud que se enfrentan a los problemas pasar por alto. Su cartera cuenta la historia: dispositivos médicos que hacen que el parto sea más seguro y digital, que apoyan a las personas en la recuperación de adicciones y brindan acceso a atención para los desiertos de salud. Suncoast apunta a innovaciones que puedan reducir los costos de salud atentos a las necesidades de los más altos gastos. Lo que es convincente es que los estudios demuestran que su enfoque funciona en ambos niveles, no sólo está impulsado por misiones, sino que es rentable. Gerentes de capital de riesgo emergentescomo Lemarqual, a menudo supera a los fondos más grandes y establecidos que dominan el panorama de la empresa.

Del fracaso al fundador Whisperer

Lemarchal no siguió el camino típico hacia el capital de riesgo. Comenzó su carrera estudiando periodismo en un pequeño pueblo del estado de Washington antes de descubrir el mundo de las startups. Su primera empresa fracasó estrepitosamente, dejándola arruinada y obligándola a regresar con sus padres.

“Creo que soy el único VC que pasó del fundador a aventurarse en la parte trasera de una empresa de bomberos de basura”, dijo. “Pero esta experiencia me enseñó más sobre liderazgo, humildad y resiliencia que cualquier otra cosa”.

En lugar de alejarse del espíritu empresarial, Lemarchal comenzó a ayudar a otros fundadores. Aconsejó a los fundadores que luchaban por reunir capital, creó una aceleradora de empresas y obtuvo reconocimiento por su enfoque directo y compasivo. “He cometido los errores que ellos”, dijo. “Por eso, cuando los fundadores me dicen la verdad, no los juzgo; les ayudo a resolverla”.

Esta empatía se convirtió en su ventaja competitiva. Mucho antes de lanzar Suncoast, Lemarchal se había ganado la reputación de ser un “susurro fundador”: un raro inversionista que podía ver la promesa en modelos de negocios defectuosos o líderes desinformados y ayudarlos a crecer.

Aumentar el capital para reducir el aumento de los costos de salud.

Lemarchal lanzó Suncoast Ventures para 2022, uno de los Años más difíciles para la financiación de VC en la fase inicial Desde 2019. Restringió su meta de financiamiento de $30 millones a $5 millones, invirtiendo de $75.000 a $150.000. Según el primer trimestre de Pitchbook, solo se cerraron 87 fondos de capital riesgo y recaudaron alrededor de 10 mil millones de dólares en total, la cifra más baja en seis años.

En lugar de buscar grandes inversores institucionales, Lemarchal reunió su primer fondo de personas que creían en su visión. “Hay que empezar donde uno está”, afirma. “Todos piensan que buscarán instituciones. Me di cuenta de que mi fuerza estaba en las personas que creían en mí y en mi misión”.

Su tesis es simple: invertir en desafíos que impulsen los costos de salud. Incluye la atención maternoinfantil, la recuperación de las adicciones y los problemas de salud crónicos y rurales: áreas que afectan a millones, pero que rara vez aparecen en los titulares. “No quiero financiar a astronautas que estén sanos en su camino a Marte”, afirmó Lemarchal. “Quiero resolver los problemas de nuestra generación”.

Suncoast cuenta ahora con una cartera de unas 20 nuevas empresas que desarrollan soluciones en todo el espectro de la salud. Las inversiones de la empresa se basan en la innovación práctica en salud: la tecnología que mejora los resultados para la gente común en lugar de optimizar el confort de unos pocos privilegiados. Lemarchal no lo hace solo. Cuenta con un equipo de riesgosos integrantes y asesores.

Apoyar innovaciones que reduzcan los costos de salud

El enfoque de inversión de Suncoast es pragmático, empático y centrado en el fundador. Una de sus empresas de cartera más exitosas es Sidekick for Empathy Health Tech, una plataforma digital de recuperación de adicciones que ayuda a las personas a desarrollar cuentas sociales para rendirse y evitar recaídas.

“Gen fue el primer inversor ángel que creyó en nosotros en 2021, por lo que fue una idea que duplicó con Suncoast el año pasado”, dijo Chris Thompson, director ejecutivo de Sober Sidekick. “Han sido fundamentales en nuestra tesis de que nuestros miembros siempre deben ser nuestra parte más importante y, por lo tanto, han aumentado de 300.000 a un millón de miembros en total desde que Suncoast invirtió”.

Otro destacado es Radiant Oximetry, una empresa de dispositivos médicos avalada por la Fundación Gates, que se ha asociado con GE Healthcare para sacar al mercado un pulso de oximero fetal. “Cuando esto llegue al mercado el próximo año, salvará vidas a millones de mujeres en todo el mundo”, afirmó Lemarchal.

Los inversionistas de la firma comparten la convicción de Lemarchal en cuanto a su impacto y rentabilidad. “Cuando me convertí en socio limitado de Suncoast Ventures en 2020, quería apoyar a los innovadores de la salud digital y alinearme con los líderes que compartían mis valores”, dijo Richard Juknavor, director del Instituto DifferencenceMaker de la Universidad Lowell de Massachusetts. “La resiliencia y la desintegración de Genevieve Lemarchal como socio administrativo me dieron la confianza total de que Suncoast no sólo encontraría grandes empresas, sino que también las ayudaría a prosperar”.

Por qué los gestores de capital de riesgo emergentes suelen superar a las empresas de capital de riesgo más grandes

Si bien los fondos emergentes como Suncoast pueden tener menos reconocimiento de nombre que las empresas de primer nivel, los datos muestran que a menudo proporcionan retornos más sustanciales.

Los fondos de capital riesgo más pequeños superan Los más antiguos, según datos de Santé Ventures. Los datos de las letras revelan que son más pequeñas en la fase inicial Las empresas de aventuras suelen superar Los fondos más grandes, que constantemente proporcionan rendimientos del primer cuartil, hacen que el enfoque y la ejecución sean mayores que el tamaño de fondo. La investigación de la Fundación Kauffman y Cambridge Associates muestra que los gestores emergentes por primera vez, especialmente los micro-VC, pueden resultar muy atractivos para los inversores. A menudo supera al capital de riesgo más grande y establecido. Por su agilidad, enfoque y capacidad para identificar startups de alto potencial.

La razón por la que los fondos más pequeños superan, según Lemarchal, se basa en el enfoque y la confianza. “Un control pequeño es un control que no supone una amenaza”, afirmó. “Esto nos lleva a ofertas que otras personas no pueden hacer”.

Los fondos más pequeños pueden moverse más rápido, asumir riesgos calculados y formar colaboraciones genuinas con los fundadores. Su éxito depende menos de la marca y más de la ejecución: cualidades que definen la primera cultura fundacional de Suncoast.

Un nuevo modelo para startups de salud: apoyo sin juzgar

La reputación de Lemarchal entre los fundadores proviene de su capacidad de escuchar. Es conocida por crear un espacio seguro donde los emprendedores pueden ser transparentes sobre los desafíos que sus empresas podrían enfrentar si no los abordan.

“No les digo nada que me sorprenda”, dijo. “Sólo di lo que pasa para que podamos resolverlo”.

Esta apertura se ha convertido en su distintivo. “Tan pronto como estoy listo para decir”, terminé peor, “me bajan la guardia”, dijo. “Entonces podremos tener la conversación real”.

Su filosofía refleja un cambio más amplio en la inversión en salud, donde la empatía y el realismo se están convirtiendo en ventajas competitivas. En un sector notorio por su riesgo, la capacidad de resolver problemas con los fundadores en lugar de penalizarlos puede ser la diferencia entre el fracaso y la escala.

Disminuir los costos de salud dirigiéndose a los desafíos más costosos.

Él El mercado de riesgo puede seguir siendo lentoPero la trayectoria de Suncoast Venture muestra que la convicción, la compasión y la concentración pueden superar el tamaño del capital. En lugar de dedicarse a ciclos de tambores, Genevieve Lemarchal invierte en nuevas empresas de salud que resuelven problemas que promueven la mayoría de los costos de salud: recuperación de adicciones, atención materna y manejo de enfermedades crónicas.

Suncoast apoya a los fundadores que trabajan en estos problemas. Están demostrando que se pueden obtener fuertes rendimientos como inversor en la etapa inicial y, al mismo tiempo, resolver algunos de los mayores desafíos de salud del país.

“Invertimos en lo que el mundo realmente necesita”, afirmó Lemarchal. “Los problemas de salud que sufre el capital riesgo son muchas veces los que más importan, y solucionarlos es un buen negocio y una buena humanidad”.