Nvidia, AMD y Broadcom son las empresas de inteligencia artificial más populares. JPMorgan todavía cree que los inversores no comprenden el valor de estas tres iniciativas, incluso después de muchas fusiones importantes, mejoras de Wall Street y valores de billones de dólares.
Como novedad, el analista Harlan Sur afirma que el potencial de ingresos por IA para estos tres titanes de los chips es mucho mayor que las estimaciones actuales, incluso si se cumplen los objetivos, gracias al importante progreso de estas empresas.
“En pocas palabras, aunque las cifras de ventas fuera de año para AVGO, NVDA y AMD han subido repentinamente en las últimas semanas, es comprensible que haya cierto conservadurismo en las estimaciones”, escribió Sur.
Anticipamos un período de revisiones positivas continuas para las estimaciones de ingresos de IA a medida que mejore la visibilidad y se publiquen acuerdos de capacidad adicionales.
JPMorgan cree que la visibilidad surgirá cuando las empresas de tecnología construyan centros de datos de próxima generación impulsados por GPU y XPU, que es el equipo que necesitan las tres empresas.
Recientemente firmaron importantes acuerdos con Openai y otras empresas líderes en inteligencia artificial. Esto es lo que Sur llama “aumento de la tarta de IA” y puede elevar las ganancias de Nvidia hasta 35.000 millones de gigavatios de dólares, y Broadcom y AMD no se quedan atrás.
Nvidia, AMD y Broadcom son actores clave que impulsan el centro de datos de IA.
La IA ya ha cambiado lo que la gente espera de Nvidia, AMD y Broadcom. Pero JPMorgan ve que está sucediendo algo más básico: el superciclo del hardware ni siquiera ha considerado plenamente las actualizaciones recientes de los analistas.
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El poder es central para todo. En particular, la potencia y el costo de los centros de datos de próxima generación. JPMorgan dice que cada gigavatio de computación de IA, que es aproximadamente la misma cantidad de electricidad necesaria para operar estas instalaciones, aporta decenas de miles de millones de dólares a los fabricantes de chips que las crean.
NVIDIA: Podría generar entre 35.000 y 40.000 millones de dólares por gigavatios, especialmente con las próximas plataformas Rubin y Rubin Ultra.
AMD: Nueva plataforma Helios se espera que alcance los 20 mil millones de dólares los gigavatios; Un acuerdo con OpenAI por sí solo podría acercarse a más de 30.000 millones de dólares en ingresos anuales.
Broadcom: Estimado ~$27 mil millones el gigavatio con XPUS; El uso completo de Openai podría significar entre 70.000 y 90.000 millones de dólares en tres años.
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JPMorgan dice que “algo de conservadurismo se traduce en estimaciones”, incluso si son altas. Esto se debe en parte a que todavía existen preocupaciones sobre cómo conseguir el dinero y construir la infraestructura.
