ETF de Altcoin, aprobación de ETF, ETF de Crypto Risk. Foto de BeinCrypto
La primera ola de Crypto ETF permitió a los inversores incluir criptoactivos para cuentas de corretaje tradicionales y cuentas de jubilación con beneficios fiscales. Dado el potencial de retorno a largo plazo de las criptomonedas, todos ganan.
Pero las criptomonedas siguen siendo intercambiables. La pérdida de apalancamiento de $ 19 mil millones la semana pasada en Bitcoin fue mayor que la eliminación en la parte inferior de Covid en marzo de 2020 y la caída de FTX a fines de 2022.
A los inversores en activos tradicionales les gusta el potencial de las criptomonedas. Pero la volatilidad inestable es un poco desagradable.
Quieren productos que eliminen algunos de los cambios extremos, incluso si eso significa un lado más bajo.
Hoy, está surgiendo una nueva ola de ETF. Cuentan con tarifas más altas, pero con una gestión más activa.
No solo están felices de comprar HODL, sino que utilizan diferentes estrategias para aprovechar la mayor volatilidad de la moneda digital.
Para los inversores más cuidadosos, los ETF de ingresos criptográficos pueden ser oportunidades de inversión atractivas. Pero como ocurre con todo, tenga cuidado, comprador.
Una instantánea de algunos de los ETF de ingresos muestra, ya sea en un ETF específico de criptomonedas o en una canasta de acciones de criptomonedas, que no hay grandes ganancias.
Sobre el papel, los ETF de ingresos criptográficos ofrecen a los inversores la mejor parte de las criptomonedas, pero con ingresos a lo largo del camino.
Pero todavía lo hay. De hecho, bastante. Lo más importante es que estos ETF utilizan un futuro criptográfico, en lugar de poseer criptomonedas en sí.
La capacidad de gestión futura de las criptomonedas permite la posibilidad de generar ingresos. Al comprar un futuro a largo plazo y luego vender un futuro a corto, se pueden generar ingresos a partir de los cambios de precios.
Algunas de las ganancias de ingresos parecen buenas, al menos durante un mercado alcista. Por ejemplo, el prosa Bitcoin Etf (Pequeño) cuenta con un producto de dividendos superior al 50% anual.
Sin embargo, los inversores deben fijarse en las ganancias totales. Las acciones de Bito han bajado casi un 20% anual hasta la fecha.
Precio de las acciones de Bito por año hasta la fecha. Fuente: Finanzas de Google
Con un activo básico de Bitcoin de más del 20%, Bito sólo ha producido ganancias modestas. Quien tenga que vender acciones de Bito sufrirá pérdidas de capital a pesar de tener que pagar impuestos sobre los dividendos recibidos.
Además, los inversores pagan una comisión de control del 0,95%.
Al utilizar un futuro, los ETF están comprando efectivamente un activo con una prima de tiempo que se desmorona. Durante un mercado alcista, el efecto es silencioso. Pero en el lado de las criptomonedas o en los mercados de invierno, las pérdidas pueden ser crueles.
Combine eso con el apalancamiento y los resultados pueden volverse bastante pobres y con bastante rapidez.
Diseñadas para devolver entre el 150% y el 200% del rendimiento diario en Ethereum y utilizar diferenciales de crédito para generar ingresos, las acciones cayeron un 30% en sus primeras semanas de negociación.
El culpable directo es la masacre directa del 10 de octubre. Pero por la forma en que está estructurado este ETF, es probable que se desangre con el tiempo.
Actualmente, los ETF de ingresos criptográficos están configurados para atraer inversores únicamente durante un mercado alcista, no un invierno criptográfico, ni siquiera un mercado secundario.
Pero el espacio criptográfico es ahora más que las criptomonedas en sí mismas. Después de todo, existe un ETF para todo, y no es sorprendente que los ETF de acciones criptográficas hagan su primera aparición.
Los ETF de seguimiento de acciones relacionados con las criptomonedas han comenzado a lanzarse este año.
En teoría, estos pueden ser más atractivos para los inversores en comparación con los ETF de ingresos de una sola criptomoneda, ya que ofrecen cierta diversificación. Veamos dos de ellos:
Con un pago de dividendo mensual, el ETF posee acciones de varias empresas relacionadas con las criptomonedas, desde empresas mineras, una Microstration de la empresa del tesoro de Bitcoin e incluso el gigante de las tarjetas de crédito Visa.
Las acciones han sido intercambiables desde su lanzamiento, lo que no es bueno en un mercado de acciones en crecimiento. Pero los dividendos pagados han superado el 20% en lo que va del año, lo que supone un total de beneficios positivos.
Segundo ETF que se lanzó este año, el viento largo Rendimiento máximo de la cartera de la industria criptográfica con opción de ingresos ETF (LFGY)Tiene una distribución reportada del 19,9% anual.
Y, sin embargo, el ETF, que posee activos como Coinbase, Ibit, Mara Holdings y ganadores de acciones que se han quedado sin otros este año, ha bajado casi un 25% desde su creación.
Precio de las acciones de LFGY por año hasta la fecha. Fuente: Finanzas de Google
Con menos de 200 millones de dólares bajo control, está claro que este ETF no consigue atraer inversores. Y con estas ganancias en el primer año de acción, es fácil ver por qué.
A pesar de la creciente integración de las criptomonedas en la corriente principal, la masacre del 10 de octubre en altcoins es un recuerdo doloroso.
La moneda digital es intercambiable. Y si bien esa volatilidad debería deteriorarse a medida que los criptoactivos ganen terreno y se integren con la financiación tradicional, todavía es objeto de cambios importantes.
Los inversores que quieren entrar en el espacio de las monedas digitales no quieren sufrir una caída del 30-50%, o más. Quieren que la volatilidad esté al revés, pero pueden estar dispuestos a renunciar a algunas ganancias si eso significa reducir el riesgo de tener que afrontar enormes reducciones.
Pero por ahora, los ETF de ingresos criptográficos hacen honor a su nombre al proporcionar ingresos, pero no logran mantener su valor. Eso es un problema con el tiempo.
Dada la cantidad de nuevos ETF criptográficos que están en línea, una mayor competencia en el espacio debería impulsar formas de mejorar las ganancias.
Para los entusiastas de las criptomonedas, los ETF no son un motivo para dejar de poseer el activo real.
Para los inversores que buscan exposición a las criptomonedas, los ETF al contado que contienen criptomonedas básicas parecen ser el mejor juego que existe.
