Amazonas(NASDAQ:AMZN) sorprendió a los inversores cuando compartió sus planes de gasto en inteligencia artificial (IA) para 2026. El gigante tecnológico tiene un presupuesto de 200 mil millones de dólares para gastos de capital este año, un aumento de casi 70 mil millones de dólares con respecto a 2025.
Una gran parte de la capacidad del nuevo centro de datos de Amazon que entrará en funcionamiento en los próximos años incluirá NVIDIA(NASDAQ: NVDA) GPU. Pero una porción cada vez mayor del gasto de Amazon parece destinarse a otro grupo de fabricantes de chipsincluido uno que los inversores pueden comprar ahora mismo a un precio excelente.
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El director ejecutivo Andy Jassy dijo a los inversores de Amazon que el negocio de chips personalizados de Amazon dentro de Amazon Web Services tiene ahora una tasa de ejecución de más de 10 mil millones de dólares. Es más, sigue creciendo a un ritmo porcentual de tres dígitos año tras año.
El negocio de chips personalizados de Amazon incluye su CPU Graviton y chips aceleradores de IA personalizados para entrenamiento e inferencia, Trainium e Inferentia. Jassy estaba especialmente contenta con la demanda de sus chips Trainium. Dijo que el chip Trainium2 había experimentado el aumento de demanda más rápido de su historia. La compañía anunció Trainium3 en diciembre y Jassy dijo que espera que el suministro de chips esté completamente comprometido a mediados de 2026. También ve un gran interés en el próximo Trainium4.
Vale la pena señalar que Amazon no es la única empresa que ve una gran demanda de sus chips de IA personalizados. Alfabeto ha notado un aumento en la demanda de sus unidades de procesamiento de tensores. antrópico se dice que ha encargado chips por valor de más de 20 mil millones de dólares para utilizarlos en sus propios centros de datos. microsoft(NASDAQ:MSFT) a Metaplataformas También están trasladando un mayor porcentaje de cargas de trabajo a sus soluciones de silicio personalizadas. Meta utiliza sus propios chips para la compilación de IA y para entrenar sus algoritmos centrales de clasificación y recomendación. Microsoft utiliza su chip Maia 200 para inferir Copilot, entre otras aplicaciones.
Si bien Nvidia sigue siendo un proveedor clave para todas las empresas mencionadas, la demanda de silicio personalizado está claramente creciendo, tal vez creciendo más en la plataforma de computación en la nube más grande del mundo, Amazon Web Services. Eso significa que los días de mayor crecimiento de Nvidia podrían haber quedado atrás, mientras que otros fabricantes de chips detrás de estas soluciones de silicio personalizadas podrían ver un crecimiento significativo en los ingresos y ganancias por venir.
Amazon en asociación con tecnología maravilla(NASDAQ: MRVL) para diseñar sus chips Trainium. Los dos confirmaron su asociación a finales de 2024, firmando un acuerdo de cinco años para que Marvell suministrara chips de toda su cartera a los centros de datos de AWS.
Sin embargo, a pesar de la fuerte demanda de los chips Trainium de Amazon, las acciones de Marvell han tenido dificultades para encontrar tracción entre los inversores. Esto se debe a varios informes que indican que la posición de Marvell con Amazon, así como con su otro importante cliente personal de silicio, Microsoft, puede estar disminuyendo.
Se dice que Amazon está utilizando AIChip para los diseños de chips Trainium3 y Trainium4. El diseño anterior de Marvell representa sólo una pequeña parte de la interfaz general del chip. Como resultado, los ingresos por licencias de las ventas de nuevos chips de Amazon pueden disminuir en comparación con Trainium2.
Pero es posible que los inversores se hayan olvidado del acuerdo de cinco años de Marvell con Amazon. Marvell hace más que los aceleradores de IA normales. De hecho, sus chips de red son un negocio más importante en este momento. Es probable que Amazon continúe usando Marvell para interconexión y otras necesidades de centros de datos, como conmutación y almacenamiento, que pueden adaptarse fácilmente desde un diseño de chip Trainium a la próxima generación. Su reciente adquisición de Celestial AI debería respaldar su posición en chips de interconexión centrados en IA.
Las acciones de Marvell también se vieron afectadas por el temor a que perdiera su diseño de Microsoft. Pero ese no parece ser el caso por ahora. La gerencia anticipa un gran aumento en los ingresos del acelerador de IA normal para el año fiscal 2028, en línea con el crecimiento esperado en el chip Maia 300 de Microsoft que está diseñando.
El director ejecutivo Matt Murphy abordó las preocupaciones en diciembre y afirmó que nada ha cambiado en la vigilancia de la compañía desde que Amazon anunció Trainium3 y surgieron informes sobre AChip y Microsoft.
Como tal, Marvell parece una de las mejores oportunidades para capitalizar la creciente demanda de soluciones de silicio personalizadas en centros de datos a hiperescala. Con acciones cotizando a solo 22,6 veces las ganancias proyectadas al momento de escribir este artículo, la acción parece una gran oportunidad para los inversores.
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Adán Levi Tiene puestos en Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Marvell Technology, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
