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Las acciones de Nvidia están en auge después de otro cuarto récord.
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Nvidia va camino de convertirse en la empresa más rentable del mundo.
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El persistente impulso de Nvidia depende de un puñado de clientes clave.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) aumentó hasta un 6,5% más Negociar fuera de horario El 19 de noviembre tras informar sobre las consecuencias financieras del tercer trimestre de 2026 y la publicación de una orientación para el cuarto trimestre.
Si bien algunos inversores pueden haberse centrado en los ingresos y las ganancias por acción (EPS), la cifra más impactante del informe estaba oculta a la vista.
Esto es lo que me desconcertó en un trimestre reciente de Nvidia y la razón por la que el stock de crecimiento de la inteligencia artificial (IA) sigue siendo una gran compra ahora.
Nvidia aumentó sus ingresos en 21,92 mil millones de dólares en comparación con el mismo trimestre del año pasado, pero el costo de los ingresos aumentó solo en 6,23 mil millones de dólares y los costos operativos crecieron solo en 1,17 mil millones de dólares. Esto significa que Nvidia convierte la mayoría de los ingresos adicionales en ingresos operativos.
A pesar de los temores de que los márgenes de Nvidia se comprimieran debido a la competencia y al aumento del gasto en investigación y desarrollo, el margen de acción de NVIDIA fue en realidad mayor este trimestre que en el tercer trimestre del año financiero 2025. Más importante aún, Nvidia convirtió el 56% de los ingresos en ingresos netos después de impuestos.
Con $31,91 mil millones de ingresos netos generados en el trimestre Alfabeto dentro del próximo año como la empresa estadounidense más rentable – y probablemente la empresa más rentable del mundo a menos que haya precios del petróleo y, a su vez, Arabia Saudita‘Aumento de beneficios.
Nvidia recibe mucha atención por el precio de sus acciones, pero los inversores a largo plazo deberían seguir centrándose en el rendimiento del negocio.
En pocas palabras, no hay ninguna empresa en el mundo que esté lejos del tamaño de NVIDIA y que aumente sus ganancias tan rápidamente. La combinación de liderazgo en la industria, altos márgenes y tecnología en el epicentro de los centros de datos de IA hace de Nvidia una inversión convincente a largo plazo.
En términos de valoración, el precio de Nvidia es como si fuera a seguir aumentando sus ganancias a través de dígitos de dos cuartos durante un trimestre. Para que eso suceda, sus clientes clave (los hiperescaladores que construyen centros de datos y entrenan modelos) deben seguir gastando. Estos hiperescaladores deben seguir generando un fuerte crecimiento de la computación en la nube de clientes clave en diversos sectores. Pero para lograrlo, el gasto en informática y en IA debe ser rentable para los clientes de la nube. Toda la cadena de valor se rompe si el gasto del usuario final no da sus frutos.
