El mercado de valores estadounidense, aparentemente robusto, ha comenzado a tambalearse. Su repunte de meses impulsado por la tecnología puede estar debilitándose en medio de una incertidumbre más amplia sobre las perspectivas de la economía estadounidense.
El S&P 500, una de las medidas más amplias de las acciones estadounidenses, cayó más de un 0,5% el martes y parecía encaminarse a su cuarto día consecutivo de pérdidas. El Promedio Industrial Dow Jones y el Nasdaq, de gran tecnología, también estaban en números rojos.
Es probable que los llamados inversores minoristas, como los comerciantes intradía, hayan evitado pérdidas más graves, que han adoptado estrategias de “comprar en las caídas” para comprar acciones con un descuento relativo cada vez que el mercado gira hacia la baja.
“Los mercados se están preparando para una semana turbulenta a medida que regresan datos económicos clave y crece la ansiedad de los inversores por las tasas de interés, las ganancias tecnológicas y la debilidad de las criptomonedas”, dijo en un comunicado Lukman Otunuga, analista senior de mercado del grupo de corretaje global FXTM.
La dirección a largo plazo del mercado y de la economía en general podría ser determinada en los próximos días por un conjunto de datos críticos para su publicación, incluido un informe de empleo retrasado y ganancias de Nvidia, la compañía en el corazón del auge de la inteligencia artificial.
“Los resultados de Nvidia podrían ser un momento decisivo para el repunte de la IA, mientras que el informe (de empleo) retrasado puede restablecer las expectativas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal”, dijo Otunuga.
Los datos surgen cuando las preocupaciones sobre las inminentes decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal, ahora una fuente de intenso debate gracias a un mercado laboral débil y una inflación persistente, han provocado una venta masiva de activos más riesgosos como bitcoin.
Las ganancias de las acciones de este año han sido impulsadas en gran medida por las empresas que invierten en IA, en particular el grupo de acciones tecnológicas conocido como los “siete magníficos” o Mag 7, cuyo éxito este año ha sido tan abrumador que a menudo han podido superar las debilidades en otros lugares y elevar índices enteros.
Entre Mag 7, Nvidia ha demostrado ser el punto de partida y este mes sus acciones han caído un 10%, ya que muchos inversores buscaban sacar provecho de lo que de otro modo habría sido un año de enormes ganancias.
Si bien Wall Street generalmente espera que la compañía reporte ganancias planas el miércoles, algunos nombres de alto perfil han comenzado a vender sus acciones de Nvidia o apostar contra la compañía. Entre ellos se incluyen el capitalista de riesgo Peter Thiel, el conglomerado japonés SoftBank Group y Michael Burry, el inversor que se hizo famoso por la película “La gran apuesta”.
A pesar de todo el apoyo que el auge de la inversión en IA ha brindado a los mercados, la economía estadounidense sigue dependiendo en gran medida del gasto de los consumidores, y las calificaciones de estrés financiero de los hogares siguen siendo mixtas. El cierre del gobierno, que terminó oficialmente la semana pasada, no ayudó.
El martes, Home Depot informó resultados trimestrales que no cumplieron con las estimaciones, lo que atribuyó a que más clientes evitaban artículos de alto precio.
“Creemos que la incertidumbre de los consumidores y la continua presión inmobiliaria están impactando desproporcionadamente la demanda de mejoras en el hogar”, dijo el director ejecutivo, Ted Decker, en un comunicado.
Otros son más optimistas.
“A pesar de algunos signos de estrés, los consumidores siguen en una situación financiera bastante sólida”, dijeron los analistas del Bank of America. escribió el martesseñalando que los depósitos a la vista se mantienen por encima de los niveles de 2019 para todos los grupos de ingresos, incluso después de ajustarlos por inflación, mientras que el ritmo de las caídas se ha desacelerado.
En una señal más de que la exuberancia del mercado de este año puede haber seguido su curso, el precio de bitcoin ha caído un 12% durante la semana pasada y más del 25% durante el mes pasado, uno de los retrocesos más pronunciados que jamás haya visto y que borra todas sus ganancias para 2025.
El precio del bitcoin suele estar correlacionado con las perspectivas de las tasas de interés fijadas por la Reserva Federal: cuando los operadores esperan tasas más bajas, el valor del bitcoin aumenta porque los inversores tienen más dinero para gastar en activos especulativos, y viceversa cuando las tasas de interés son altas.
Durante la semana pasada, los operadores comenzaron a reducir agresivamente las probabilidades de que la Reserva Federal promulgara tasas de interés significativamente más bajas el próximo año en medio de preocupaciones de que la tasa de inflación se mantendrá muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
“Una Reserva Federal más temprana podría recortar menos, particularmente si el costo de proporcionar seguro al mercado laboral viene en forma de inflación por encima del objetivo”, escribieron los analistas de Morgan Stanley en una nota el lunes.
