Wall Street está considerando un compromiso de 65 mil millones de dólares por parte de Meta Platforms, pero muchos analistas confiesan abiertamente que no entienden lo que están viendo.
El problema cristalizó cuando Mark Mahaney de Evercore ISI confesó en un podcast de Bloomberg el jueves que “no es lo suficientemente inteligente” para entender la visión de Meta. Esto no se debe simplemente a una falta de datos; es una brecha de conocimiento sin precedentes sobre una tecnología que cambia las reglas del juego. Los inversores que siguen a estos analistas no ven el mayor giro estratégico en la historia del Meta.
El objetivo es la superinteligencia personal.
El compromiso de Meta de 65 mil millones de dólares debe verse a través de la lente de su colosal base de usuarios: 3,48 mil millones de usuarios activos mensuales en toda la familia de aplicaciones (Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger). Esta base de usuarios representa casi la mitad del mundo conectado. La inversión señala un cambio fundamental más allá de dominar las redes sociales para establecer un dominio en la infraestructura de inteligencia artificial.
Esta visión no es solo la de un chatbot más inteligente. El objetivo es la superinteligencia personal.—Un asistente fluido y consciente del contexto integrado en nuestra vida diaria a través de todo, desde nuestros teléfonos inteligentes, gafas inteligentes y dispositivos futuros. Esto podría revolucionar la interacción del usuario al ofrecer asistencia ambiental y proactiva, esencialmente reescribiendo las reglas de la interacción entre humanos y tecnología.
El compromiso y la monetización resultantes son potencialmente insondables, y ese es el apalancamiento que Meta compra con su inversión.
Fundamentalmente, la estricta IA existente de Meta ya está probando el concepto a escala. Por ejemplo, las herramientas publicitarias automatizadas de extremo a extremo impulsadas por IA están generando 60 mil millones de dólares en ingresos anuales. Las mejoras en la clasificación de la IA han llevado a Reels a una tasa de ejecución de 50 mil millones de dólares y han aumentado el tiempo invertido en videos de Instagram en más de un 30 % año tras año. En términos de adopción por parte de los usuarios, más de mil millones de personas ya utilizan Meta AI mensualmente. La superinteligencia podría potenciar estas métricas ya impresionantes.
La carrera y el riesgo real
El imperativo estratégico detrás del gasto de 65 mil millones de dólares de Meta no es mitigar el cronograma incierto para la monetización; más bien, la amenaza central es la carrera armamentista corporativa de IA. El riesgo real es quedarse atrás mientras los competidores buscan activamente plataformas que podrían desconectar a Meta de su base de usuarios.
Google, Microsoft y Amazon están invirtiendo sumas comparables, o incluso mayores, en sus propias bases de inteligencia artificial. La empresa matriz de Google, Alphabet, por ejemplo, está aumentando su gasto de capital previsto entre 91.000 y 93.000 millones de dólares. La inversión de Microsoft en OpenAI y su integración de IA generativa en Azure ha impulsado un crecimiento significativo de la nube, superando a sus rivales y demostrando el apalancamiento inmediato de la infraestructura de IA.
La competencia ya no se trata de funciones de redes sociales. Se trata de tener la próxima generación de interfaz digital. El teléfono Android compatible con Gemini de Google y el primer navegador de inteligencia artificial de OpenAI son un tiro en la proa de la nave nodriza Meta. Si tiene éxito, el principal flujo de ingresos publicitarios de Meta se verá estructuralmente amenazado.
La actual falta de conocimiento de Wall Street tiene sus raíces en esta complejidad fundamental: se están centrando en los costos de CapEx a corto plazo mientras pasan por alto la amenaza existencial del desplazamiento de usuarios en un mundo de IA.
comida para llevar
El impulso de Meta para crear superinteligencia personal representa un cambio fundamental en la sociedad y los negocios. Para los inversores con un horizonte de largo plazo, el actual malentendido entre los analistas es una anomalía: el análisis superficial no tiene sentido. Reconocer esta evolución es crucial, ya que el potencial transformador real detrás de todo el revuelo va mucho más allá del ruido de las llamadas estándar sobre resultados trimestrales.
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