Las acciones aumentaron hasta récords en gran medida debido a la esperanza (y el bombo) sobre la inteligencia artificial.
Pero en los últimos meses, las preocupaciones por el gasto agresivo en IA han aumentado en Wall Street, ya que los inversores se preguntan si ese gasto se materializará en beneficios reales. Y algunas industrias vacilaron esta semana a medida que las ansiedades sobre la tecnología se intensificaban, subrayando la rapidez con la que el sentimiento ha cambiado en lo que va de año.
Visa, Mastercard e IBM cayeron bruscamente el lunes, extendiendo una mayor volatilidad entre los nombres vinculados a IA. El martes se registró un modesto repunte en los mercados, ya que algunas acciones de software también se recuperaron gracias a nuevas integraciones de IA anunciadas por Anthropic. El índice de referencia S&P 500 se mantiene aproximadamente plano durante el año.
Desde noviembre, sistemas de codificación impulsados por IA, como Claude Code de Anthropic y Codex de OpenAI han aumentado las capacidades y popularidad entre los desarrolladores de software. Con estas herramientas, ahora se pueden desarrollar paquetes de software complejos y productos en cuestión de minutos o días.
La venta más reciente se produjo después de una publicación de substack de fin de semana triste y ahora viral por Citrini Research advirtió de una eventual caída de la bolsa, un fuerte retroceso del gasto de los consumidores y despidos generalizados de cuello blanco en 2028 como consecuencia de la IA.
Empresas de pago tales como Mastercard y American Express fueron especialmente afectados puesto que los comerciantes contemplaban un futuro con menor gasto. Ambas empresas fueron citadas como víctimas potenciales de la prisa de la IA en la publicación de Citrini.
Aunque Citrini ha publicado análisis sobre la IA durante años, la publicación del domingo destacó por su compleja y dramática descripción de un mundo con un paro generalizado y una actividad económica reducida.
El lunes, IBM sufrió su peor caída de un solo día desde octubre de 2000, durante el momento álgido del boom y la caída de las puntas. Siguió parte de la presión Anuncio del mediodía de Anthropic que su herramienta Claude Code se puede utilizar para actualizar un lenguaje informático heredado apreciado en IBM. Los inversores vieron el desarrollo como una potencial amenaza para el tipo de trabajo de mantenimiento y modernización que sustenta el negocio heredado de IBM. Las acciones de Accenture y Cognizant Technology, otras dos empresas de consultoría y servicios profesionales, cayeron paralelamente.
La debilidad de estas acciones individuales se extendió al mercado más amplio. Los tres principales índices cayeron el lunes, liderados por una caída de más de 800 puntos del Dow Jones Industrial Average. Cinco de los 11 sectores del S&P 500 también cerraron en rojo, con las finanzas y consumo discrecional liderando las caídas, un 3,3% y un 2,2%, respectivamente.
Es una ironía que no se ha perdido en Wall Street: la misma fuerza que ha alimentado las ganancias explosivas del sector tecnológico en los últimos dos años está impulsando ahora la vacilación de los inversores.
Mona Mahajan, jefe de estrategia de inversión y asignación de activos de Edward Jones, dijo que los inversores han sacado rápidamente dinero de los sectores considerados vulnerables a la interrupción de la IA, incluidos los servicios financieros, bienes raíces, transporte y logística. Señaló que, pese a los fuertes movimientos de los precios de las acciones, las empresas subyacentes no han cambiado materialmente, lo que subrayó la mayor parte de la reacción sigue siendo especulativa.
Uno de los más destacados de la venta del lunes fue el sector de los productos básicos de consumo, que acoge a empresas como Walmart y Coca-Cola, ya que los inversores invierten su dinero en negocios sólidos con menos probabilidades de ser interrumpidos por la IA.
Mientras Anthropic y OpenAI han visto aumentar sus valoraciones durante el último año, los inversores que cubren industrias que van desde logística y camiones a servicios jurídicos se están despertando a que las barreras tradicionales de entrada para los competidores pronto podrían ser disueltas por el poder de codificación del IA.
Melissa Otto, jefe de investigación de Visible Alpha en S&P Global, dijo a NBC News que el creciente gasto de capital centrado en IA y los avances recientes en el campo amenazaban a muchos modelos de negocio existentes.
“Creo que se ha empezado a cuestionar cómo las empresas de software realmente competirán y ofrecerán algo superior en este entorno”, dijo Otto, destacando que las empresas con flujos de trabajo más complejos y un conjunto de datos únicos tienen más posibilidades de resistir la tormenta de IA que se avecina. “Los datos subyacentes a la IA generativa que tienen cualidades predictivas y son propiedad, que potencialmente pueden dar una ventaja a las empresas”.
Más allá de la IA, los mercados también se enfrentan a los crecientes miedos de guerra entre Estados Unidos e Irán y el golpe legal en torno a los aranceles de emergencia ahora invalidados del presidente Donald Trump. Sin embargo, algunos analistas de Wall Street argumentan que los últimos avances comerciales podrían servir como una distracción constructiva para los mercados estadounidenses a corto plazo.
“Los inversores han estado pensando sobre una serie de preocupaciones de IA a principios de 2026, con preocupaciones sobre el flujo de efectivo, los niveles de capital y si varias industrias sobrevivirán a la era de la IA”, escribió Lori Calvasina, jefe de investigación de estrategia de renta variable de EEUU en RBC.
“En general hemos pensado que las preocupaciones existenciales para industrias distintas del software como la gestión de la riqueza y el transporte/logística nos han parecido exageradas, y creemos que sería saludable que la comunidad de equidad devolviera su atención a otros temas durante un tiempo”.
