Paramount está aumentando sus apuestas en su oferta por Warner Bros. Discovery, aumentando su oferta por activos respaldados por fondos soberanos de Oriente Medio, incluida Arabia Saudita, mientras que su rival Comcast ha propuesto la creación de una nueva entidad de entretenimiento.
En lugar de ofrecer dinero en efectivo, Comcast ha propuesto combinar NBCUniversal con HBO y los estudios de cine y televisión de Warner Bros. para formar una compañía de entretenimiento independiente, según personas familiarizadas con los acuerdos pero no autorizadas a hacer comentarios.
Esa combinación uniría estudios de cine sólidos, bibliotecas profundas y servicios de transmisión de medios, HBO Max de Warner y Peacock de NBCUniversal. Le daría a los parques temáticos de Universal una gran cantidad de personajes favoritos de los fanáticos como Batman, Harry Potter y Sheldon Cooper para construir nuevas atracciones.
Comcast, que conservaría una participación mayoritaria, no está interesada en absorber los canales de cable básicos de Warner.
Representantes de Paramount, Comcast, Netflix y Warner Bros. Discovery declinaron hacer comentarios, citando la naturaleza confidencial de los acuerdos.
Comcast, Netflix y Paramount presentaron el lunes propuestas de segunda ronda a los banqueros de Warner. Warner Bros. Discovery espera seleccionar un ganador de la subasta de este mes.
Paramount, controlada por el cofundador de Oracle, Larry Ellison y su familia, está detrás de Warner Bros. Discovery desde septiembre, un mes después de que la familia multimillonaria le quitara las llaves de Paramount a su ex propietaria Shari Redstone.
Con su última oferta, Paramount espera seguir siendo competitivo con una oferta totalmente en efectivo del gigante del streaming Netflix, que está interesado en la propiedad intelectual duradera de Warner Bros. y en el prestigioso sitio de 110 acres del estudio en Burbank.
Los montos de las ofertas no estaban claros el martes.
Sin embargo, los analistas dicen que las diversas combinaciones podrían valorar a Warner Bros. Discovery en casi 70 mil millones de dólares, el triple de los niveles comerciales de la compañía a principios de septiembre.
Paramount es el único postor interesado en absorber la cartera de canales de cable de Warner que incluye CNN, TNT, Food Network, Cartoon Network y TLC.
La oferta de Paramount proporciona financiación de deuda de Apollo Global Management y fondos soberanos de Arabia Saudita, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos, dijeron los expertos. Si Paramount ganara la subasta de Warner, la familia Ellison y RedBird Capital Partners conservarían el control mayoritario del conglomerado.
Los inversores de Oriente Medio sólo tendrían una pequeña participación, dijo una de las personas.
variedad y Bloomberg informó anteriormente sobre la participación de fondos patrimoniales de Oriente Medio en la oferta de Paramount. Comcast fue informado por primera vez por Bloombergla estructura de la oferta.
Cada una de las diversas configuraciones del acuerdo enfrentaría un riguroso escrutinio regulatorio.
El presidente Trump considera a Larry Ellison un amigo, por lo que la adquisición propuesta de Warner por parte de Paramount probablemente enfrentaría un proceso de revisión regulatoria sin problemas en los Estados Unidos. El presidente ha indicado que prefiere que Ellison controle CBS, parte de Paramount, y CNN, propiedad de Warner Bros. Discovery.
La combinación de Paramount Pictures y Warner Bros. daría a la compañía alrededor del 30% de la taquilla de películas nacionales.
Aún así, los reguladores extranjeros podrían avergonzarse de un acuerdo que fue fuertemente impulsado por Trump, por no mencionar uno que incluye a inversores sauditas en una importante entidad de entretenimiento propietaria de CNN, una de las organizaciones de noticias más grandes del mundo.
El mes pasado, el experto en tecnología David Ellison, presidente y director ejecutivo de Paramount, fue invitado a una cena en la Casa Blanca en honor del príncipe heredero saudita Mohammed bin Salman.
Esa cena de estado, siete años después de que Bin Salman fuera considerado un paria tras el asesinato del periodista Jamal Khashoggi, subrayó las relaciones cada vez más cálidas de Washington con la familia real saudí.
Pero cualquier acuerdo también estaría sujeto a los reguladores de Europa y Asia.
Comcast enfrentaría un camino regulatorio particularmente accidentado.
La compañía de Filadelfia está controlada por el magnate del cable Brian Roberts, quien durante mucho tiempo ha sentido el desdén de Trump, en parte debido a que su compañía es propietaria del canal de noticias de tendencia liberal MS NOW, anteriormente conocido como MSNBC. Comcast está en proceso de escindir MS NOW y otros canales de cable en una nueva empresa llamada Versant.
Aun así, algunos observadores creen que la oposición de Trump sería suficiente para frustrar la aprobación por parte del Departamento de Justicia de una adquisición de Warner Bros.
La oferta de Netflix también ha generado preocupaciones antimonopolio.
“Si Netflix adquiere Warner Bros., la guerra del streaming terminará”, escribieron los analistas de medios del Bank of America en un informe esta semana. “Netflix se convertiría en la potencia mundial indiscutible de Hollywood más allá de su posición actual.”
El pionero del streaming de Los Gatos tiene más de 300 millones de suscriptores en todo el mundo. Agregar HBO Max le daría a la compañía otros 70 millones de dólares, socavando los servicios de la competencia.
“Netflix tiene actualmente un poder de mercado incomparable”, escribió el mes pasado el representante estadounidense Darrell Issa (R-Vista) en una carta a Atty. General Pam Bondi, cuyo departamento supervisaría la revisión del acuerdo.
“Agregar suscriptores de HBO Max y Warner Bros.” Los derechos de contenido premium mejorarían aún más esa posición, supuestamente empujando a la entidad combinada por encima de una participación del 30 por ciento del mercado de streaming, un umbral tradicionalmente considerado presuntamente problemático según la ley antimonopolio”, escribió Issa.
