El negocio chino de NVIDIA (NVDA) continúa enfrentándose a barreras geopolíticas, lo que podría plantear riesgos competitivos a largo plazo para un fabricante de chips de IA.
Las continuas tensiones entre Estados Unidos y China han hecho gastar las ventas de Nvidia en el que era uno de sus mayores mercados. En el último trimestre de la empresa, los ingresos de China, que incluye Hong Kong, cayeron un 45% respecto al año anterior, hasta unos 3.000 millones de dólares, según datos de Bloomberg.
Y mientras la administración Trump dio luz verde a la venta del chip H200 de Nvidia a China esta semana, aunque con un impuesto del 25%, Reuters informó que China prohíbe la importación de GPU excepto en casos especiales.
Hasta la fecha, el sitio dominante de Nvidia en el mercado de chips no parece haber sufrido mucho después de que la compañía perdiera el acceso al mercado chino de IA a partir de 2025. Fue la primera compañía con un precio de 5 billones de dólares el otoño pasado. A pesar de una reducción en las ventas de China, sus ingresos en el tercer trimestre aumentaron en general más del 60% durante el período a alrededor de 57 mil millones de dólares.
Pero a largo plazo, el desarrollo y uso del sector comercial chino de chips nacionales podría limitar la orientación de Nvidia en el escenario global, dijeron analistas de Wall Street a Yahoo Finance.
Dijeron que el dominio de Nvidia en software de inteligencia artificial podría verse afectado si los desarrolladores de tecnología chinos comenzaran a hacer avances en alternativas de código abierto, lo que perjudicaría también su liderazgo en hardware.
“Ese es el verdadero escenario de pesadilla”, dijo el analista portuario Jay Goldberg.
La ventaja competitiva de Nvidia proviene de su paquete de software. Los desarrolladores que utilizan sus sistemas de inteligencia artificial confían en la plataforma CUDA de la empresa, que incluye una biblioteca de equipos patentados que les permite programar sus GPU de manera eficiente y reforzar el dominio de la empresa en el mercado de chips.
A medida que las empresas se basan en CUDA, el costo de cambiar a una nueva plataforma de software se vuelve desfavorable y, en última instancia, se adhieren a las ofertas de Nvidia, que solo están disponibles si los desarrolladores programan en GPU de Nvidia. Por lo tanto, la preferencia por el software de Nvidia es clave para mantener su liderazgo en el espacio del hardware.
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Mientras que los proveedores de chips de China, desde Huawei y Alibaba Technology Giants (BABA) hasta jugadores recientemente publicados como Hilos de Moore y Metax, arrastrando a Nvidia en la capacidad de rendimiento de sus chips, existe el riesgo de que los desarrolladores de IA del país, que se ven obligados a utilizar chips nacionales inferiores, construyan su propio software de código abierto. El software de IA de código abierto suele estar escrito para ejecutarse en muchos tipos diferentes de chips.
