No se espera que los tipos de interés del Reino Unido se reduzcan este año e incluso podrían subir el próximo verano, según los mercados financieros, en una inversión espectacular de las previsiones antes de la guerra entre EEUU e Israel contra Irán.
Los datos de los mercados del lunes mostraron que los inversores predicen que el Banco de Inglaterra probablemente mantendrá su tasa base en suspenso en el 3,75% durante el resto del año y los elevaría al 4% el próximo junio.
Antes de que empezara la guerra de Irán, una rebaja de tipos en la próxima reunión del Banco el 19 de marzo había sido una posibilidad del 80%, pero ahora se espera que los responsables políticos esperan a ver cómo evoluciona el conflicto, con una probabilidad del 99% de que se mantenga la reunión y sin recortes de tipos durante el resto del 2026.
Las declaraciones del fin de semana del liderazgo iraní y de Donald Trump mostraron que ambas partes del conflicto estaban dispuestas a luchar durante varios meses más, lo que provocó que los mercados financieros registraran fuertes caídas.
Los rendimientos de los bonos a dos años de Reino Unido aumentaron hasta el 4,129%, que aumentó desde el 3,52% de los días anteriores al inicio del conflicto y el más alto desde abril de 2025.
El rendimiento, que es un indicador del tipo de interés, de los bonos gubernamentales a dos años estaba en curso para el mayor aumento de un día desde el minipresupuesto de Liz Truss en el 2022, informó Reuters. Los planes de Truss para los recortes fiscales sin financiación y el apoyo de la factura energética provocaron un aumento de los rendimientos de los bonos y descendieron la libra a un mínimo histórico.
El potencial aumento de los tipos de interés aumenta la posibilidad de aumentar las tasas hipotecarias durante más tiempo para los propietarios del Reino Unido. Los prestamistas hipotecarios del Reino Unido empezaron a aumentar el tipo de interés de los préstamos para el hogar, una vez más al nivel de vida de los hogares con dificultades.
El lunes, los datos de Moneyfacts mostraron que la tasa media de la hipoteca residencial fija a dos años era del 4,87%, más que el 4,84% del viernes, mientras que la media de cinco años era del 4,98%, frente al 4,96%.
Las bolsas europeas cayeron después de la apertura el lunes. El FTSE 100 del Reino Unido descendió 200 puntos o un 1,9% a 10.087 puntos antes de recuperarse hasta los 10.170 a las 10 de la mañana.
El alemán Dax también recuperó algo de terreno perdido tras caer 548 puntos o un 2,3% a 23.043 puntos en las primeras negociaciones, mientras que el CAC de París cayó en el mayor porcentaje, un 2,5%.
Chris Beauchamp, analista de mercado jefe de IG, dijo que las bolsas habían despertado con las implicaciones de la guerra de Irán, que ha dejado el estrecho de Ormuz, por el que viaja cerca del 20% del suministro mundial de petróleo, de hecho cerrado, potencialmente durante un largo período.
El crudo Brent alcanzó los 119 dólares (89 libras esterlinas) el barril la noche del domingo antes de retroceder a los 104 dólares después de que se anunciara que los ministros de Finanzas del G7 se reunirían el lunes online para discutir la apertura de reservas de petróleo de emergencia.
Beauchamp dijo: “Después de haber estado muy complaciente la semana pasada, parece que la prisa por las salidas ha empezado en serio.
“Incluso las acciones de defensa de alto vuelo se ven afectadas duramente en Londres hoy, una señal de que los inversores ya no están preocupados por el potencial alcista, sino que se centran en proteger sus beneficios, optando por vender ahora y dejar de lado la volatilidad de momento”.
Los inversores temen que el aumento del precio del petróleo haga subir la inflación en Reino Unido y Europa, que importan la mayor parte de su energía y combustible. Un aumento de la inflación podría obligar a los bancos centrales a congelar los tipos de interés e incluso volver a subirlos el próximo año.
Anna Titareva, economista de UBS Investment Bank, dijo que la mayoría del comité de política monetaria (MPC) del Banc estará preocupada por el aumento de los precios de la energía. Dijo que sólo dos de los nueve comités miembros probablemente votan a favor de un recorte esperado antes de que llegara la crisis.
Beauchamp dijo que la minoría del MPC adoptaría una respuesta racional a la inflación importada, que perjudicaría al potencial de crecimiento de la economía.
Dijo: “La mañana ya ha visto que los mercados han empezado a cotizar las subidas de tipos del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. Pero esto parece extraño dado el gran impacto en el gasto de los consumidores que está a punto de hacerse oír: éste es un choque impulsado por la oferta, no un gran aumento de la demanda.
“Es posible que los responsables políticos hayan aprendido la lección equivocada del 2021 y arriesgarse a provocar una recesión mucho más profunda si se ponen demasiado contentos con el aumento de tipos”.
Ahora se espera que el BCE suba los tipos europeos en julio. Los mercados implican que ahora existe una probabilidad del 70% de dos aumentos de tipos de 25 puntos básicos (0,25 puntos porcentuales) por parte del BCE este año, en comparación con lo fijado el viernes.
