Por Yulim Lee, Riley Griffin y Kurt Wagner, Bloomberg
Las empresas tecnológicas más grandes del mundo no muestran signos de reducir el gasto en IA, incluida Samsung Electronics Co. Y es la ola récord la que está impulsando a proveedores de hardware como SK Hynix Inc. Siguen existiendo dudas sobre la capacidad de permanencia de la demanda de inteligencia artificial para justificar todo ese capital.
Meta Platforms Inc. reveló sus ambiciones de gastar 135 mil millones de dólares sólo este año, uno de los mayores gastos planificados en el sector empresarial. Sus proveedores respondieron: El jueves, SK Hynix dijo que estaba planeando un “aumento sustancial” en el gasto de capital, y Samsung dijo que estaba gastando en su capacidad de producción de memoria.
Los inversores seguirán recompensando la ambición, siempre y cuando las empresas muestren crecimiento. Las acciones de Microsoft Corp. cayeron un 6,1% tras revelar una desaceleración en el crecimiento de los servicios en la nube, mientras que Meta subió un 6,6%.
Un desfile de ejes de la industria informó esta semana resultados que subrayan cuán voraz ha crecido el apetito por el hardware de IA, y cómo es probable que se extienda hasta 2026.
Meta, Microsoft y otros hiperescaladores como Amazon.com Inc. y Alphabet Inc. están impulsando una ola de gasto global en chips, servidores y computadoras que está desplazando a los proveedores de hardware en todo el mundo, especialmente en Asia.
Samsung y SK Hynix – Nvidia Corp., los dos fabricantes de aceleradores de inteligencia artificial y chips de memoria esenciales que se utilizan en los servidores de los centros de datos, informaron un crecimiento de ganancias varias veces mayor. ASML Holding NV, el único proveedor de sofisticadas máquinas de litografía necesarias para semiconductores avanzados, también superó las estimaciones.
“El verdadero titular es el implacable aumento” del gasto de capital, dijo Matt Britzman, analista de Hargreaves Lansdowne. “No es sorprendente ver que la reacción de las acciones se enfría a medida que los inversionistas absorben esos planes de inversión agresivos”, dijo, citando a Meta.
Al mismo tiempo, esa enorme demanda está exacerbando un desequilibrio global entre la oferta y la demanda de chips que amenaza con perturbar industrias que van desde los teléfonos inteligentes y la electrónica hasta la fabricación de automóviles.
Se requiere que Nvidia y Advanced Micro Devices Inc. desarrollen y mantengan la IA. Si bien el apetito por los catalizadores ha superado durante mucho tiempo la oferta, los inversores están cada vez más preocupados por una escasez similar en la memoria más fundamental.
La disponibilidad de semiconductores es un gran obstáculo para el crecimiento de empresas como Tesla Inc. y la necesidad de construir TeraFab de Tesla, una fábrica que fabrica chips lógicos y de memoria y proporciona embalaje, dijo recientemente Elon Musk en un podcast con Peter Diamandis, fundador de la X Prize Foundation.
“Si no lo hacemos de manera fabulosa, chocaremos contra la pared de los chips”, dijo Musk. “Tenemos dos opciones: chocar contra la pared de chips o hacer algo fabuloso”.
Los fabricantes de memorias están reasignando líneas de producción hacia HBM rentable para satisfacer las necesidades de los centros de datos de IA. Debido a que HBM requiere tres veces la capacidad de oblea de la DRAM estándar para la misma cantidad de memoria, este cambio ha reducido la oferta para la industria de la electrónica de consumo. Esto amenaza con aumentos de precios de dos dígitos para los fabricantes de PC y las empresas de electrónica más pequeñas.
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la demanda final de IA. El gasto de capital de Microsoft fue mayor de lo esperado, 66% en el trimestre, mientras que su unidad de computación en la nube Azure registró un aumento de ingresos del 38%, un punto porcentual más lento que los tres meses anteriores.
Por otro lado, el jefe de Meta, Mark Zuckerberg, habló sobre la “gran aceleración de la IA” que se ha estado gestando en la industria tecnológica durante más de un año. “Espero que nuestros primeros modelos sean buenos, pero lo más importante es que mostraremos una trayectoria rápida”, afirmó.
Las acciones de Samsung cayeron alrededor de un 0,4% durante las operaciones en Seúl el jueves, incluso cuando dijo que planea comenzar a enviar su memoria de gran ancho de banda de próxima generación, HBM4, en febrero, un paso clave en su intento por alcanzar a SK Hynix en el lucrativo segmento. Las acciones de SK Hynix subieron aproximadamente un 2%.
La unidad de chips de Samsung informó una ganancia de cinco veces, superando el promedio de las estimaciones de los analistas. Dijo que compró 3,57 billones de wones de sus acciones y anunció un pago de dividendo especial que elevará su pago del cuarto trimestre a 3,75 billones de wones.
En Asia, la atención se centra en la carrera por el liderazgo en la próxima generación HBM4, que se integrará con los próximos procesadores Ruby emblemáticos de Nvidia. Samsung está cerca de obtener la certificación de Nvidia para la última versión de su chip de memoria AI.
La fiebre por la construcción de IA está ayudando a impulsar el negocio de fundición de Samsung, que compite con el líder de la industria Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. El brazo de fabricación de chips por contrato de Samsung espera que los pedidos de 2 nanómetros aumenten alrededor de un 130% en 2026, dijeron funcionarios, y agregaron que la compañía está en conversaciones activas con clientes en EE. UU. y China.
-Con la ayuda de Sohee Kim, Debbie Wu, Vlad Savov y Denny Thomas.
(Actualizaciones con reacciones del mercado, comentarios de analistas y resultados de ganancias de empresas tecnológicas estadounidenses).
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