Un área en la que se gasta mucho dinero es inteligencia artificial Sector. Los hiperescaladores de IA parecen estar luchando por gastar la mayor cantidad de dinero posible para desarrollar su capacidad informática. Muchas empresas se benefician de este enorme gasto. Uno de mis favoritos es Taiwán Semiconductor Manufacating Co.(BOLSA DE NUEVA YORK: TSM)que proporciona gran parte de los chips utilizados en las unidades informáticas de IA.
Creo que TSMC es una de las mejores opciones de inversión en este momento, y sus acciones podrían triplicarse en los próximos cinco años si las proyecciones de construcción de AI dan frutos.
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Si te preguntara cuál es la empresa más importante del planeta, podrías responder con uno de los gigantes tecnológicos, como Nvidia(NASDAQ: NVDA) o Manzana(NASDAQ:AAPL). Aunque se trata de soluciones razonables, recuerda que sólo estas empresas diseñan el producto; No lo fabrican. Ambas empresas subcontratan su producción de chips a Taiwan Semiconductor, y la tecnología que producen estos dos productos no sería posible sin las impresionantes capacidades que ha desarrollado TSMC.
En el mundo de los chips de alta gama, sólo existen otras dos opciones de fundición: Samsung y Intel. Intel está luchando por encontrar clientes para su división de fundición debido a su pobre desempeño a largo plazo, y Samsung a menudo compite con sus clientes en negocios distintos de la fundición, lo que la convierte en una opción menos popular. Eso deja a Taiwan Semiconductor en una clase en sí misma, razón por la cual es el mayor fabricante de semiconductores por ingresos.
Taiwan Semiconductor suministra la mayoría de los chips de alta gama del mundo y, con enormes cantidades de dinero gastadas en centros de datos de IA, se espera que se beneficie de la construcción. Nvidia cree que el gasto de capital anual de los centros de datos globales aumentará de 3 a 4 billones de dólares para 2030, quintuplicando en el extremo inferior del valor esperado para 2025 desde 600 mil millones de dólares. AMD(NASDAQ:AMD)Uno de los principales competidores de Nvidia cree que su departamento de centro de datos puede crecer a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 60% hasta 2030. Una CAGR del 60% en cinco años marca un crecimiento de casi 10 veces, lo cual es casi increíble.
Pero si ambas empresas tienen razón para dar un gran salto en el gasto en IA, necesitarán muchos más chips. Y eso pondrá a los semiconductores de Taiwán en una excelente posición para prosperar. Podría fácilmente triplicarse en los próximos cinco años a medida que se realice este gasto. Ha aumentado aproximadamente un 260% en los últimos tres años, más del triple.
Aunque los ingresos de Taiwan Semiconductor han aumentado a medida que se intensifica la carrera armamentista, su flujo de caja libre se ha mantenido relativamente constante recientemente, aunque ha aumentado un 70% en los últimos tres años.
Esto se debe a que Taiwan Semiconductor ha tenido que aumentar sus capacidades de producción, incluida una inversión de 160 mil millones de dólares en instalaciones de producción en Estados Unidos. Estas inversiones ya son rentables por centésima vez para Taiwan Semiconductor, ya que le permiten importar aranceles lateralmente al llevar la fabricación a suelo estadounidense.
Una vez que las instalaciones de Taiwan Semiconductor USA estén en su lugar y no requieran grandes inversiones en efectivo, el flujo de caja libre de Taiwan Semiconductor debería dispararse, permitiéndole promover la compra de acciones o pagar un dividendo. Aunque puede optar por seguir reinvirtiendo en sí misma aumentando la capacidad de producción, decisión que ya ha supuesto un gran beneficio para la inversión.
Si la acumulación de IA se produce a la velocidad que muchas empresas conocedoras creen que será, entonces Taiwan Semiconductor es una compra perfecta. Creo que las acciones podrían fácilmente triplicarse en los próximos tres años, pero si el mercado de la IA alcanza los niveles proyectados de Nvidia, Las ganancias podrían ser aún mayores.
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Keith Drury Tiene puestos en Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tiene publicaciones y recomienda dispositivos avanzados de fabricación de semiconductores micro, Apple, Intel, Nvidia y Taiwan. El Motley tiene un tonto y Política de divulgación.
