Un nuevo estudio sugiere que las generaciones más jóvenes están haciendo inversiones más riesgosas y gastando de manera más imprudente a medida que renuncian al sueño americano de ser dueños de su propia casa.
La investigación fue publicada por Seung Hyang Lee de la Universidad Northwestern y Younggen Yoo de la Universidad de Chicago. Su estudio, “Renunciar”: el impacto de la disminución de la asequibilidad de la vivienda en el consumo, el esfuerzo laboral y la inversión Las últimas décadas han mostrado una fuerte caída en la asequibilidad de la vivienda.
Los dos desarrollaron un modelo que sugiere que la cohorte nacida en la década de 1990 llegará a la jubilación con una tasa de propiedad de vivienda aproximadamente 9,6 puntos porcentuales menor que la generación de sus padres.
Muestra que a medida que disminuye la probabilidad de ser propietario de una vivienda, cambia sistemáticamente su comportamiento, como gastar una mayor proporción del ingreso o la riqueza en consumo, reducir el esfuerzo laboral y realizar inversiones arriesgadas.
“Entre los hogares con un patrimonio neto inferior al precio medio de una vivienda en EE. UU., los inquilinos gastan más en tarjetas de crédito, se esfuerzan menos en el trabajo y participan más en los mercados de criptomonedas en comparación con los propietarios de viviendas con una riqueza similar”, escribieron los investigadores.
Los inquilinos con relativamente menos riqueza exhiben los mismos patrones, según el informe. Con el tiempo, sugieren los autores, estos patrones de comportamiento se agravan, creando una brecha de riqueza cada vez mayor entre quienes intentan comprar una casa y quienes abandonan la idea.
Lee y Yoo recomendaron ofrecer subsidios para ayudar a un gran número de inquilinos jóvenes a dejar de intentar seguir adelante. Este enfoque, según los autores, mejora el bienestar de más personas que dar a todos la misma cantidad de dinero o centrarse sólo en el 10% más pobre.
Ayuda a más personas a comprar viviendas, fomenta el trabajo y reduce la necesidad de apoyo gubernamental.
Luchando contra la crisis de asequibilidad
Comprar una casa se ha vuelto dramáticamente más difícil para el estadounidense promedio en los últimos años. La crisis de asequibilidad comenzó de manera clara y mensurable alrededor de 2020 y luego se aceleró drásticamente entre 2021 y 2022 a medida que los precios de las viviendas se dispararon, las tasas hipotecarias aumentaron y el inventario de viviendas se mantuvo ajustado.
Desde el aumento de las tasas de interés, ha habido poco movimiento en el mercado. Los propietarios de viviendas se mostraron reacios a vender porque tuvieron que renunciar a sus muy bajas tasas hipotecarias y los compradores potenciales enfrentaron un inventario limitado y altos costos de endeudamiento.
El economista jefe de Realtor.com, Daniel Hale, dijo anteriormente a FOX Business que es difícil decir con seguridad cómo será la asequibilidad en 2026 y 2027.
El lado positivo, dijo Hale, es que las tasas hipotecarias han caído alrededor de 70 puntos básicos desde su máximo de 2025 y alrededor de 150 puntos básicos desde su máximo de 2023, lo que ya ha mejorado la asequibilidad en el corto plazo.
