Las expectativas del mercado en torno al informe de ganancias trimestrales del miércoles de la empresa que cotiza en bolsa más valiosa del mundo se habían elevado a un punto álgido. La ansiedad por las inversiones de miles de millones en IA era generalizada, en parte porque Estados Unidos se quedó sin datos económicos confiables debido al reciente cierre del gobierno.
Los inversores esperaban que ambas preguntas fueran respondidas en parte por las ganancias de Nvidia y un informe de empleo que se publicará el jueves por la mañana.
“Este es un informe del tipo ‘Así va Nvidia, así va el mercado'”, dijo Scott Martin, director de inversiones de Kingsview Wealth Management. le dijo a Bloomberg en un resumen conciso del sentimiento del mercado.
La perspectiva de un cambio en el estado de ánimo del mercado se había ido gestando antes de la convocatoria de resultados, y los mercados de opciones anticipaban que las acciones de Nvidia podrían subir o bajar un 6%, o 280.000 millones de dólares en valor. Julian Emanuel, estratega jefe de Evercore ISI, le dijo al Financial Times que “la ansiedad en torno al ‘pico de IA’ ha sido palpable”.
La ansiedad solo se ha visto aumentada por las señales de que algunos jugadores de IA, incluido Peter Thiel de Palantir, Masayoshi, el inversionista japonés de SoftBank, han vendido recientemente posiciones multimillonarias en Nvidia aunque solo sea (en el caso de Softbank) para poner esos fondos en OpenAI. Michael Burry, que se convirtió en una leyenda de Wall Street por tomar una posición corta antes de la crisis financiera de 2008, anunció que estaba vendiendo acciones de Nvidia y Palantir, y advirtió sobre una burbuja de IA, antes de liquidar abruptamente su firma de inversión, Scion Asset Management.
Los analistas esperaban que el gigante de los chips registrara un crecimiento de más del 50% tanto en ingresos netos como en ingresos en su tercer trimestre fiscal, mientras los gigantes tecnológicos (Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta) que representan más del 40% de las ventas de Nvidia continúan invirtiendo miles de millones en el fabricante de chips.
La empresa registró un crecimiento incluso más allá de estas altas expectativas. Nvidia informó unos ingresos totales de 57.010 millones de dólares, superando las expectativas de los inversores de 54.900 millones de dólares en ingresos. Las ventas aumentaron un 62% año tras año y las ganancias aumentaron un 65% año tras año a 31.900 millones de dólares. En cuanto a la métrica clave de ventas del centro de datos, la compañía reportó ingresos de 51,2 mil millones de dólares, superando las expectativas de 49 mil millones de dólares.
El futuro de Nvidia también parece brillante. La compañía espera ingresos en el cuarto trimestre de alrededor de 65 mil millones de dólares; Los analistas habían predicho que la empresa publicaría una previsión de 61.000 millones de dólares.
El director ejecutivo, Jensen Huang, se dirigió al elefante en la sala en la conferencia telefónica sobre resultados del miércoles después de que se publicaran las cifras estelares de Nvidia.
“Se ha hablado mucho de una burbuja de IA”, dijo. “Desde nuestro punto de vista, vemos algo muy diferente. Como recordatorio, Nvidia no se parece a ningún otro acelerador. Nos superan en todas las fases de la IA, desde el pre-entrenamiento hasta el post-entrenamiento y la inferencia”.
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Los analistas de mercado habían estado buscando señales de que los grandes consumidores de IA podrían verse obligados a reducir su gasto en productos Nvidia o mostrar una absoluta falta de dedicación al gigante de la inversión en IA que representa de una forma u otra, y algunas estimaciones atribuyen hasta El 75% de las ganancias del S&P 500 en 2025. Los inversores se han vuelto cautelosos ante el auge de la IA, y las acciones de Nvidia y Palantir, un importante actor de la IA, han caído más del 10% desde que alcanzaron su punto máximo el mes pasado.
El mercado de valores Nasdaq ha experimentado grandes ventas de pánico en los últimos días en respuesta a estos temores. Aún así, las acciones de Nvidia han subido alrededor de un 37% en lo que va del año y subieron en las operaciones fuera de horario el miércoles.
El informe de ganancias de Nvidia y la reacción de los inversores en las próximas horas o días se leerán en busca de señales económicas más amplias porque la IA ahora está íntimamente ligada, correcta o incorrectamente, a una confianza económica más amplia, con Nvidia como la base de toda la creación de IA.
“La psicología del mercado ha sido negativa este mes ya que los inversores estaban preocupados de que la construcción de infraestructura de IA fuera una burbuja, y en unos años podremos mirar hacia atrás a este momento y señalar señales de que lo fue”, dijo Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management después del informe de ganancias.
Para los analistas alcistas, los temores de que la revolución de la IA pronto siga el mismo camino que las acciones de Internet en 1999 han sido completamente exagerados, y la fiesta de la IA apenas está comenzando.
“Las empresas tecnológicas más grandes del mundo son extremadamente rentables y están reinvirtiendo miles de millones de dólares en centros de datos, servidores y chips, y el gasto es real”, añadió Zaccarelli.
